Suma dos años consecutivos como el fondo más rentable de una gestora española. Alcalá Multigestión Oricalco logró una rentabilidad del 56,29% en 2021, que se une a un fulgurante comportamiento el año previo (subió un 157% en 2020). Con poco más de dos años de vida y 7,5 millones de euros de patrimonio, este producto apuesta por la renta variable principalmente enfocada en las megatendencias.
“Busca tendencias a medio y largo plazo, con una visión geoestratégica del mundo, y de los cambios en los hábitos de vida de los consumidores”, explica Luis Buceta, director de Inversiones de Creand WM y Creand AM. Este carácter global del fondo les permite, continúa el experto “invertir en cualquier tipo de oportunidad que veamos en los mercados financieros, y que consideramos una de las claves de nuestros resultados”.
El fondo no tiene limitaciones respecto a la renta fija, aunque no han invertido hasta el momento: “Vemos más valor para refugiarnos de mercados volátiles en commodities que en renta fija, o sino en liquidez temporalmente”, apunta. El producto está asesorado por la sociedad limitada Driemut, de Diego Bernabéu Ugarte.
Proceso de inversión
Utilizan un enfoque predominantemente top-down, donde una vez identificada la exposición a tener, realizan un análisis fundamental de cada compañía. Predominan el entorno de negocio, estrategia competitiva y capacidad de crecimiento, que ponen en contexto con un ejercicio de valoración. Por otra parte, integran los criterios ESG en el proceso de inversión. Aunque a día de hoy no lo consideran excluyente.
“El grueso del análisis está en la tendencia, el sector y las dinámicas competitivas. A partir de ahí es más fácil aterrizar en compañías concretas. En cualquier caso, es un trabajo de semanas”, admite Buceta.
En lo que respecta a la rotación, tratan de ser activos , y cuando detectan una tendencia tratan de ir ampliando y diversificando su portfolio inicial en dichos sectores.
Temáticas
Desde la gestora consideran que no se ha terminado el ciclo alcista del sector de Blockchain, aunque desde la segunda quincena de diciembre están viendo un debilitamiento del sector y aumentos de su volatilidad.
“Vemos el sector de minería industrial tradicional con mucho potencial; en concreto, en la minería de platino y de extracción de uranio, sector que consideramos puede ser altamente beneficiado en nuestra opinión durante 2022, por la más que posible inclusión final como energía verde, la energía nuclear en Europa y otros países con gran repercusión mundial”, concreta Buceta.
Asimismo siguen muy al tanto “oportunidades de otros sectores como la Robótica y la Inteligencia Artificial, así como el sectores como de Smart mobilty y Smart cities, además de otros sectores que también consideramos en tendencia como Longevidad , Biotecnología y E-salud”, añade.
