Fidelity Worldwide Investment lanza al mercado un nuevo fondo de renta variable internacional, Fidelity Funds Global Demographics Fund, diseñado para aprovechar tendencias sociales de primer orden que se observan en la población mundial.
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La gestora Hilary Natoff comentó que "el atractivo de este fondo es muy claro: las dinámicas demográficas son las fuerzas más poderosas que veremos en nuestras vidas como profesionales de la inversión y queremos invertir en los valores que más tienen que ganar con ello".
Sectores
Gracias a la información que suministran los miembros del equipo de renta variable mundial y los analistas regionales de Fidelity, las gestoras del fondo controlarán un universo de inversión formado por alrededor de 1.000 empresas cuya capacidad de obtener beneficios se ve influenciada de forma decisiva por las tendencias demográficas. En este universo predominan actualmente las empresas de salud y consumo, sectores en los que muchas compañías van a beneficiarse de una población que envejece y de la aparición de las clases medias en los mercados emergentes.
Sin embargo, las oportunidades de inversión no se restringen a estos sectores, ya que las gestoras del fondo también han identificado ideas en otras áreas, como por ejemplo las tecnologías de la información, donde algunas empresas se beneficiarán directamente del incremento de la riqueza y del mayor conocimiento de Internet entre los consumidores deseosos de comprar online y con capacidad para hacerlo; empresas relacionadas con la agricultura, que previsiblemente desempeñarán un papel esencial a la hora de suministrar alimentos a una población mundial que no deja de crecer; las empresas aeroespaciales, que están viendo cómo aumenta la demanda de motores aéreos debido a que varios millones de personas más quieren viajar; y los bancos de los mercados emergentes, que registran incrementos de la demanda por parte de una nueva y pujante generación de ahorradores. Todas estas empresas comparten la característica de que las tendencias demográficas son los catalizadores principales del crecimiento sostenible y a largo plazo de sus beneficios.
Estrategia de inversión
El fondo invertirá en dos tipos de empresas. El primero de ellos son las denominadas "ganadoras de hoy". Estas empresas son fundamentalmente líderes mundiales y dominan sus respectivas áreas. Se trata de empresas que ya se han beneficiado de las tendencias demográficas y están avaladas por una trayectoria contrastada de crecimiento de los beneficios y fuertes rentabilidades bursátiles, aun en condiciones económicas difíciles. Suelen ser grandes grupos cotizados en mercados desarrollados y a menudo cuentan con extensas redes internacionales que les permiten aprovechar los beneficios que se derivan de los cambios demográficos en los mercados emergentes. Algunos ejemplos en esta área son Baxter International, SABMiller y Novo-Nordisk.
El segundo tipo de compañías son las "ganadoras del mañana". Generalmente son líderes en nuevos mercados en auge o negocios innovadores que están comercializando nuevos productos para incidir en dinámicas demográficas que podrían dar lugar a importantes perspectivas de crecimiento de los beneficios en el futuro. A menudo estas empresas operan en un ámbito más local y suelen ser valores de pequeña y mediana capitalización. Las ganadoras del mañana encierran más recorrido alcista, pero sus acciones también son más volátiles y, por lo tanto, se les tiende a dar un menor peso en el fondo. Algunos ejemplos son Shenguan Holdings, el mayor fabricante de envases para embutidos de China (satisface las necesidades derivadas de los cambios en la dieta de la floreciente case media del país), y Endologix, que desarrolla tratamientos para el aneurisma de la aorta abdominal.
La combinación de estos dos tipos de empresas es lo que otorga al fondo sus características distintivas -beta baja y menor volatilidad que el conjunto del mercado- y su potencial para conseguir elevadas tasas de revalorización del capital a largo plazo.
Por su parte, Nicky Stafford, destacó que “nuestro objetivo es conseguir rentabilidades superiores, pero también pretendemos limitar el riesgo de caídas. Los cambios demográficos tienen la ventaja de ser predecibles y pueden multiplicar y sostener la capacidad de generar beneficios a largo plazo de las empresas que estén bien situadas para beneficiarse de ellos”.
