Los vehículos con objetivo de rentabilidad -garantizada o no- han vuelto a la palestra de la industria de fondos española. GIIC Fineco, que ya creo productos de este estilo, decide ahora relanzar su fondo Millenium Fund, un fondo de gestión pasiva cuyo nuevo objetivo no garantizado a vencimiento es mantener el 100% del valor liquidativo inicial más la rentabilidad acumulada (positiva o negativa) de Letra Tesoro a 12 meses y un 3% TAE.
Según detalla el folleto registrado en la Comision Nacional del Mercado de Valores (CNMV), cada año se observará si el valor final del EuroStoxx 50 es mayor o igual a su valor inicial (junio de 2016), venciendo anticipadamente el fondo el primer año que esto se cumpla. De esta manera, se estima un calendario de posibles vencimientos anticipados anual (junio de 2017, 2018 y 2019).
En caso de que no haya vencimiento anticipado, el fondo vencerá en junio de 2020. Si en esa fecha el valor final del índice es mayor o igual al 75% de su valor inicial, se obtendrá la rentabilidad antes descrita (Letra a un año y 3% TAE). Sin embargo, si se sitúa por debajo del 75%, se obtendrá el 100% del valor liquidativo inicial más la rentabilidad acumulada de letras a 12 meses, más una posible rentabilidad variable (0,77%, ó 1,51% ó 2,25%, TAE) según la evolución del índice en años previos, minorada por la pérdida del índice a vencimiento (reducida en un 25%).
El fondo no tiene mínimo de inversión y su comisión de gestión y depositaría aplicada directamente al fondo es del 0,55%. Además, una comisión por resultados del 9%. Hasta vencimiento, la comisión de reembolso o suscripción es en ambos casos del 5%.
