El análisis se centra en el proceso de inversión de la gestora, los principales factores del rendimiento del fondo, la gestión del riesgo y la calidad de la estructura operativa del fondo. Las calificaciones se distribuirán en forma global y estarán disponibles en las plataformas de gestión de activos de Thomson Reuters.
“A nivel mundial, los inversores están buscando un análisis de fondos objetivo y prospectivo del proceso de inversión y de las fuentes de rendimiento de los fondos,” dice Roger Merritt, Managing Director y Jefe Global del Grupo de Calificaciones de Fondos y Gestión de Activos de Fitch. “Los Fund Quality Ratings satisfacen esta necesidad al proveer un nivel de transparencia y un análisis de calidad institucional que antes era difícil de acceder.”
“Hay más de 35,000 fondos disponibles en Europa únicamente, y el desarrollo del marco regulatorio UCITS incrementará la distribución transfronteriza,” dice Aymeric Poizot, Jefe de Calificaciones de Fondos y Gestión de Activos para Europa, Medio Oriente y Asia-Pacífico en Fitch. “Los inversores necesitan un análisis e informes claros e intuitivos que les permitan navegar por el laberinto de productos de inversión ofrecidos en el mercado.”
Los Fund Quality Ratings se asignan mediante una visita in situ y una interacción plena con el personal clave de la gestora de fondos. Gracias a ello, dichas calificaciones proveen un valor añadido en comparación con las calificaciones tradicionales de fondos, especialmente las calificaciones cuantitativas basadas en rendimientos pasados. Los Fund Quality Ratings incorporan el análisis de:
– La estrategia y las prácticas de inversión del gestor del fondo
– Las principales fuentes de rentabilidad ajustada al riesgo
– Los recursos comprometidos por la gestora, la profundidad del conocimiento y la calidad del personal y la infraestructura tecnológica
– La experiencia del gestor, los recursos financieros y el compromiso estratégico con el fondo
– Análisis de la rentabilidad – riesgo a largo plazo, usando la base de datos de Lipper para comparar el rendimiento en relación a diferentes universos de referencia.
– La fortaleza de la plataforma operativa, incluyendo custodia, valoración, contrapartes y gobierno corporativo
Los Fund Quality Ratings se asignan sobre una escala de seis puntos. Los fondos con historial suficiente se califican desde ‘Excellent’ hasta ‘Inadequate’, mientras que fondos con un historial menor a tres años pueden ser calificados como ‘Qualifying’, basado únicamente en la evaluación cualitativa del proceso de inversión y la estructura operativa. Aquellos fondos calificados Excellent” demuestran la mayor capacidad y compromiso de recursos en áreas claves del proceso de inversión y han arrojado rendimientos ajustados al riesgo altos y consistentes en relación a su universo de referencia.
“El mercado de fondos en Latinoamérica está experimentando un crecimiento significativo con una actividad transfronteriza cada vez mayor,” agrega Davie Rodríguez, Jefe de Calificaciones de Fondos y Gestión de Activos para la región. “Fitch ve una clara necesidad de este producto en esta región, donde actualmente calificamos más de 500 fondos y 30 Administradoras de Fondos.”
Para más información, véase ‘Fund Quality Ratings Criteria’ del 12 de septiembre de 2011 y el informe de Fitch “Definitions of Ratings and Other Forms of Opinion”, actualizado a 12 de septiembre de 2011 para reflejar la escala de calificación de los Fund Quality Ratings. Ambos documentos se encuentran disponibles en el este link.
El Grupo de Fondos y Gestión de Activos de Fitch está formado por 40 analistas que cubren 70 gestoras de fondos y más de 700 fondos a nivel global.
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