La gestora Flossbach von Storch ha lanzado un nuevo fondo de vencimiento centrado en la solidez y la calidad. Se trata del FvS Laufzeitfonds 2027, fondo basado en una cartera centrada en tres pilares: bonos corporativos, cédulas hipotecarias y bonos del Estado de emisores considerados de alta calidad crediticia, con objeto de minimizar las posibilidades de impago; bonos emitidos en euro, para minimizar el riesgo de divisa; y bonos cuyo vencimiento coincida con el vencimiento del fondo, a fin de minimizar el riesgo de reinversión.
Patryk Jessen y su equipo de renta fija construirán la cartera a partir de los principios de inversión de Flossbach von Storch. El objetivo es maximizar la probabilidad de alcanzar la rentabilidad esperada en el momento del lanzamiento del fondo. A la hora de diseñarlo, han estimado que cuatro años es un periodo óptimo para conjugar una rentabilidad interesante con un riesgo controlado. De hecho, han dado prioridad a la seguridad más que a maximizar el rendimiento esperado.
Actualmente, prevén una indicación de rentabilidad después de costes de alrededor del 3%, con lo que aspiran a una distribución anual del 2,75%. El fondo contará con clases de acumulación y de distribución. El objetivo final de rentabilidad lo fijarán cuando se lance el producto.
Aunque el fondo tiene un periodo de cuatro años, está previsto un evento de reembolso anticipado en interés del cliente. Habiéndose cumplido los tres primeros años, si se alcanzara la rentabilidad acumulada prevista en el momento del lanzamiento, se produciría un reembolso anticipado al partícipe, dando lugar a una rentabilidad anualizada más elevada.
