Consistentes de renta variable: las nueve estrategias españolas con sello en 2020

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D()MENICK, Flickr, Creative Commons

En España, 37 fondos logran el Sello Funds People 2020 por la calificación de Consistente, basado en criterios cuantitativos de consistencia por rentabilidad y riesgo establecidos por el equipo de Análisis de Funds People. De estos, nueve pertenecen a la categoría de renta variable y, prácticamente todos (ocho) invierten en mercado ibérico frente a un solo producto que lo hace en bolsa de la zona euro. 

Si el análisis se realiza por gestoras, Magallanes Value Investors, Santalucía AM y Renta 4 Gestora tienen dos productos con sello cada una. Mientras que Bestinver, Gesconsult y Lemanik (que gestiona en Luxemburgo este prodcuto de Fidentiis) obtienen un fondo en cada caso. A continuación se analiza la filosofía de inversión de estos productos.

Magallanes Iberian Equity

Es un producto gestionado por Iván Martín bajo el enfoque de value investing. Invierte en compañías cuyo precio de mercado se encuentra por debajo de su valoración fundamental a largo plazo. La vocación inversora del fondo está centrada principalmente en empresas cotizadas españolas y portuguesas, sin excluir otros valores de países OCDE.

De la misma gestora también ostenta este sello Magallanes Value Investors UCITS Iberian Equity Fund, su fondo clon en luxemburgo, que sigue la misma filosofía de inversión que el anterior.

Santalucía Ibérico Acciones

Este producto, gestionado por Mikel Navarro y Antonio Manzano, invierte al menos el 75% de su exposición total en renta variable de cualquier capitalización y sector, pero tendrán que ser de emisores de la Península Ibérica. Invertirá principalmente en compañías que, por su modelo de negocio o ciclo económico, presenten oportunidades de revalorización a medio plazo (por su rentabilidad por dividendo, o expectativas a medio y largo plazo). 

Santalucía Espabolsa

Dentro de la gama de fondos de Santalucía AM, es la solución para tomar exposición únicamente al mercado español. Así, el fondo, que también está gestionado por el tándem anteriormente citado, invierte al menos el 75% de la exposición en acciones españolas.  Se sigue un estilo de inversión de selección de valores “bottom up” con baja rotación. El equipo gestor selecciona compañías infravaloradas con un horizonte temporal de 3 años. Con carácter general se invierte en compañías que presentan crecimiento en su línea de ingresos, con visibilidad y que cubren el coste de capital de forma sostenida en el tiempo, con buena salud financiera y generadoras de caja en cualquier momento del ciclo, sin problemas para hacer frente a su deuda.

Renta 4 Bolsa

Javier Galán está al frente de este vehículo, que invierte fundamentalmente en empresas españolas cotizadas en el mercado continuo español (90%), pudiendo estar la parte restante (10%) en otros mercados de Europa o EEUU. Tiiene una filosofía diferenciada y definida, basada en dos pilares básicos: compañías de alta calidad (Quality Compounders) y valor (Value Investing) para dotar de mayor consistencia el comportamiento del fondo.

El mismo gestor aplica esta filosofía de inversión al otro fondo de Renta 4 Gestora Consistente: Renta 4 Valor Europa, que puede invertir al menos el 60% de la exposición total en renta variable de países de la zona euro y hasta un 40% en cotizadas de Europa que no pertenezcan al euro o  EE.UU.

Bestinver Bolsa

Este producto se centra únicamente en compañías españolas y portuguesas. Gestionado por Ricardo Cañete, el vehículo busca invertir buenos negocios, con ventajas competitivas sostenibles a largo plazo, que estén bien gestionados y con un bajo nivel de endeudamiento.

Gesconsult Renta Variable

Gestionado por David Ardura y Gonzalo Sánchez, este producto invierte al menos el 75% invertido en compañías principalmente en el mercado español. Busca valores sólidos, con un modelo claro de negocio, donde es fundamental que confíen en el equipo gestor y en los resultados que serán capaces de obtener. Así, hacen un análisis en profundidad de cada compañía que compone la cartera,  siguiendo siempre una estrategia de valor a precios razonables y la inversión se realiza con un horizonte temporal de largo plazo. 

Fidentiis Tordesillas sicav Iberia

El fondo Tordesillas Iberia es un fondo “long only” de gestión activa que invierte en compañías españolas y portuguesas, con la posibilidad de invertir hasta un 20% de su capital en otras compañías cotizadas (generalmente filiales extranjeras). Este producto, gestionado por Ricardo Seixas, se centra en la selección de valores infravalorados, independientemente de su tamaño o sector, con el objetivo de ganar al índice de referencia (benchmark).