El fondo invierte directamente en el fondo británico Fundsmith (Master Fund), estrategia lanzada en 2011. Bajo un marcado estilo de autor, el objetivo de la gestión de Terry Smith es lograr un crecimiento a largo plazo del valor de su cartera. Su filosofía es invertir en el largo plazo en empresas de calidad que con el tiempo aumentarán su valor, entendiendo empresa de calidad aquella que tiene, entre otros factores, poca necesidad de apalancamiento, una capacidad constante de crecimiento o no están expuestas a un comportamiento cíclico o temporal. El gestor no adopta estrategias de negociación a corto plazo, y sigue criterios de inversión rigurosos en los que la gestora, como administradora de inversiones del Master Fund, se adhiere en la selección de valores de la cartera.
La cartera tiene una mayor exposición a valores del sector consumo básico y salud. Cuenta con un tracking error relativamente elevado respecto al MSCI World, lo que evidencia el marcado estilo autor y de convicción en la construcción de la cartera. Geográficamente, EE.UU. representa el 62% de la cartera, seguido por Reino Unido y la Eurozona con un 19% y un 11,5%, respectivamente. El fondo cuenta con el sello Funds People por su calificación Consistente.
Gráfico Rentabilidad-Riesgo a tres años. Fuente: Morningstar Direct
