El 54% de los fondos de bolsa española, la amplia mayoría gestionados por firmas nacionales, consiguió superar en rentabilidad al S&P Spain BMI.
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El proveedor de índices S&P Down Jones ha publicado uno de los informes más conocidos de la industria. Se llama SPIVA y compara la rentabilidad obtenida por los fondos de renta variable de distintos mercados con las de los índices S&P de referencia en diferentes periodos de inversión.
Una de las conclusiones que se pueden extraer de este informe bianual es que cuando más ineficiente es un mercado, mayor posibilidad de batir a los índices. Se ve en el caso de los fondos de bolsa española. Según sus datos, el 54% de los fondos de bolsa española, la amplia mayoría gestionados por firmas nacionales, consiguió superar en rentabilidad al S&P Spain BMI. Y eso a pesar de que en esta comparativa que compara un fondo, con los costes que tiene, con un índice que nunca tiene comisiones hay que generar una rentabilidad adicional considerable para aparecer dentro de ese 54%.
La cifra es, además, una de las más altas de los diferentes mercados analizados por S&P. En concreto, y como se aprecia en el gráfico inferior, solo es superado por los los fondos de bolsa italiana o de bolsa alemana. Una foto que se mantiene cuando se analizan plazos más largos de inversión.
Fuente: SPIVA
En el estudio también se compara la rentabilidad que ha obtenido la bolsa española en comparación con otros mercados europeos y ahí el resultado de la comparativa es mucho más negativo con respecto a las acciones del mercado nacional. Según sus datos los fondos de bolsa española domiciliados en Europa obtuvieron una rentabilidad media del 12,27 por ciento de diciembre de 2020 a diciembre de 2021 . Cifra que solo es superior al 4,47% de los fondos domiciliados en Europa que invierten en bolsa emergente. También a la cola figuran las acciones españolas cuando se analiza el largo plazo. De hecho, a diez años la rentabilidad media anualizada fue del 4,14%, la más baja de todos los activos analizados.
