En septiembre arrancaba una nueva gestora con viejos conocidos del sector. Ignacio Laviña Antón y Javier Alonso Jiménez ponían en marcha un nuevo proyecto tras 20 años de carrera profesional, gran parte de ella ligada a Credit Suisse.
Desde hace mucho tiempo, señalan el consejero delegado y director de Inversiones de Welcome AM, los clientes demandan un asesoramiento independiente. “Cada vez veíamos más clientes que venían acompañados de una EAF, agencia o sociedad de valores o family office”, destaca Laviña. Después de valorar distintas alternativas, Laviña y Alonso, junto a otros profesionales, decidieron lanzarse a la aventura de crear una nueva gestora en España con otras características distintas a otros proyectos existentes.
“En España no existe la fusión de la gestora y un equipo de banqueros que complemente el círculo de asesoramiento y gestión al cliente”, afirma el consejero delegado. Con este objetivo en mente, surge una oportunidad en el sector difícil de rechazar.
Tras haber comprado Degroof Petercam Spain, Andbank España contaba con la licencia de la gestora local del grupo belga en España. La entidad había modificado su denominación a Wealthprivat Bank, pero todavía no había resuelto que iba a hacer con ella. El interés de Laviña y Alonso por arrancar con una firma plenamente operativa hizo que llegasen a un acuerdo con el grupo andorrano.
Todavía están pendientes de las autorizaciones pertinentes de la compra por parte de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y la Autoridad Andorrana para posteriormente cambiar el nombre de la gestora e iniciar su actividad como Welcome AM. Esta gestora aún contiene los antiguos fondos locales de Degroof Petercam en España, pero la idea de Andbank es transferir estos activos a su gestora, tal y como ha podido saber FundsPeople.
En esta nueva etapa, Welcome AM tiene tres vías de negocio que quiere explorar: el negocio de IIC, los mandatos de gestión discrecional y el asesoramiento. En el primer caso, el grupo quiere posicionarse como gestora de sicav o de aquellos productos en los que se conviertan estos vehículos tras el cambio normativo previsto para el próximo año, como podrían ser las sociedades de inversión libre. Por otro lado, en la gestión y comercialización de una gama limitada de fondos de inversión propios.
“En gestión de fondos de inversión nuestra especialización es la renta fija”, apunta Alonso, quien indica que solo tienen previsto lanzar vehículos de nicho como el primer fondo que acaban de registrar. Se trata del WAM Duración 0-3, un mixto de renta fija por la posibilidad que tiene el fondo de invertir en subordinados corporativos y financieros incluídos CoCos (convertibles contingentes). La firma avanza que tiene previsto lanzar otro vehículo próximamente.
El equipo de inversión, liderado por Alonso, se encargará de la gestión de IIC y las carteras discrecionales. Por su parte, Laviña, además de ejercer las funciones propias de un consejero delegado, capitaneará la división de negocio donde se irán incorporando banqueros privados. Además, hay un departamento de operaciones (administración y tecnología) y un departamento de control (gestión de riesgos, cumplimiento normativo y auditoría interna). En total, la gestora arranca con 14 profesionales, seis de ellos dedicados al área de inversiones y cinco al área de negocio.
El asesoramiento estará basado más en el contenido que en el producto. “En general hay conflictos de interés en el sector entre la gestión y el asesoramiento”, destaca Laviña, quien cree que el asesoramiento debe estar orientado a “asesorar de verdad”. Desde el punto de vista de Alonso, “hay que ofrecer un asset allocation robusto con estudio de las correlaciones, gestión alternativa y gestión de la volatilidad, donde las carteras de fondos plasmen tanto la distribución de activos como la gestión de riesgos”.
Para ofrecer este servicio, contextualiza Laviña, cuentan con un equipo “técnicamente muy bueno”. Alonso comparte esta idea y va a centrarse, como ya lo hacía anteriormente, en la formación de la cantera. No obstante, señala que es todo un reto porque “a la gente joven le atraen otros sectores actualmente por delante del financiero”.
En definitiva, la firma busca crear una estructura horizontal y no vertical. En este sentido, Alonso piensa que en banca privada prima el trabajo frente a los contactos. Son conscientes de que la competencia es feroz, pero ven muchas oportunidades de negocio en un sector donde hay medio billón de euros de negocio, recuerda el director de Inversiones, concentrado en entidades de red amplia. Para Laviña y Alonso, el nuevo cliente y la tecnología están transformando la banca privada y la firma está preparada para recoger los frutos de los cambios que está viviendo el sector.
Para la entidad, una pata fundamental de esta gestora será la tecnología. “Hay tecnología buenísima en el exterior y vamos a dotar bastantes recursos”, avanza Laviña. El grupo, además de haber adquirido la antigua gestora de Degroof Petercam Spain a Andbank, utilizará su alianza con Inversis como banco depositario. De todas maneras, ya trabajan para llegar a acuerdos con otras entidades para ofrecer multicustodia a sus clientes.