ING IM tiene actividad en Latinoamérica desde hace varios años. Al principio los hacían de forma general desde su oficina en Nueva York, hasta que en 2010 decidieron crear un equipo exclusivo para Latinoamérica y la península Ibérica. Siempre contando con la colaboración de sus socios en los mercados locales que, en el caso de Chile, son Grupo Sura y Larraín Vial. Ambas firmas son la cara de la gestora ante «los inversores particulares, por un lado, e institucionales por otro», indica Rodríguez Pato.
En Chile la firma cuenta con 62 fondos mutuos inscritos en la SVS, de los cuales 20 se promueven más activamente. «En renta variable, los fondos con más éxito son los de acciones USA (US High Dividend, US Enhanced Core y US Growth), mientras que en renta fija, fundamentalmente los de Deuda de Mercados Emergentes (EMD Hard Currency). Por otro lado, los fondos perfilados de la gama Patrimonial, globales mixtos flexibles, tienen también bastante buena aceptación», explica Rodríguez Pato. Parte del éxito de estos fondos se debe a que «pertenecen a clases de activos que han tenido un buen comportamiento desde hace ya tiempo, y son fondos que baten a la competencia y a los índices de referencia de forma consistente», indica.
De cara a este año, el ejecutivo indica que, de acuerdo a sus expectativas de mercados apuestan por fondos mutuos de renta fija global, Europe High Yield y EMD Local Currency. Asimismo, en renta variable están especialmente atentos a las acciones de Estados Unidos, y más concretamente, el fondo US High Dividend. La razones que les impulsa por estos mercados se debe a que «en renta fija, nuestra expectativa es que se mantengan los tipos reducidos por parte de los bancos centrales, y continúe la búsqueda de ‘activos con rentabilidad’ por parte de los inversores. En cuanto a renta variable, consideramos que este tipo de estrategias (US High Dividend) son una apuesta más conservadora y menos volátil que, por otro lado, ha quedado rezagada en los últimos años frente a estrategias de crecimiento (growth), por lo que esperamos que en 2013 recupere el terreno perdido y cierre esa brecha», explica.
Dos nuevos fondos para el mercado chileno
El mes pasado, ING IM registró dos nuevos fondos en la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) chilena: ING IM Renta Fund Emerging Markets Debt y el Renta Fund US Credit. Dos de los mejores fondos de inversión de la firma «con los que pretendemos completar la gama de fondos seleccionados por Grupo Sura, nuestro socio en Chile, para su distribución al inversor particular», y añade, «Creemos que el momento actual es interesante para ambas estrategias, como alternativa de inversión y de diversificación a la deuda soberana de países desarrollados, cuya rentabilidad es ya muy reducida y/o con perspectivas no tan positivas», explica el Jaime Rodríguez, CEO de ING IM Iberi & Latin America.
El ING Renta Fund Emerging Market Debt Local Currency cuenta actualmente con un patrimonio de 727.88 millones de dólares y ofrece un rendimiento de casi un 2% en 12 meses (a 28 de febrero), y una rentabilidad a vencimiento del 3,81%. El fondo invierte en deuda emergente de entre más de 24 países y divisas diferentes, muy descorrelacionadas entre sí, con un grado de inversión medio de A/BBB, con una duración de 0,5 años.
En cuanto al segundo fondo, el ING Renta Fund US Credit, invierte en renta fija estadounidense, entre más de 100 emisores y sectores (industriales 56,4%, utilities 11,2% y financiero 32,4%), con una media de rating entre A/BBB y límite del 10% en High Yield (3%–5% normalmente). El fondo ofrece una rentabilidad a 12 meses de casi el 10% (a 28 de febrero), superando al índice de referencia en más de 3 puntos, (alfa 3,09, una beta 1,18 y tracking error de 1,73 en el último año). Actualmente, el fondo cuenta 257 millones de dólares bajo gestión, a 28 de febrero.
La idea que tiene ING IM es la de ir registrando esta gama de fondos en otros países del entorno «a medida que se vayan dando las condiciones de mercado que lo justifiquen y permitan».
Los próximos en llegar
«La selección de qué fondos se registre dependerá de lo que decidamos con nuestros socios para cada fondo en particular. Pero sí, es posible que continuemos con el registro de nuevos fondos seleccionados, en línea con la idea de facilitar el acceso a los inversores particulares a nuevos e interesantes clases de activos, tales como EMD Corporate Debt o European High Yield en renta fija, o el Emerging Markets High Dividend en renta variable.
ING IM gestiona actualmente a nivel global más de 369 billones de dólares para instituciones e inversores particulares, con más de 2.800 profesionales en 25 países.