En 2022, los flujos de renta fija y ESG fueron dos temas destacados del mercado de ETF Según cifras de Invesco, surante el año, los fondos de bonos captaron casi el 40% de todos los flujos netos de entrada de los ETF. Y los ETFs que incorporan consideraciones ASG recibieron el 60% de los flujos del mercado en general. En opinión de la gestora, ambos temas podrían continuar en 2023, pero con una demanda potencialmente mayor en el caso de las exposiciones a deuda corporativa en vez de a deuda pública, que representó la mayor parte de los flujos en 2022.
En ese contexto, Invesco ha ampliando su gama de fondos ASG de bonos corporativos con el lanzamiento de Invesco Global High Yield Corporate Bond ESG UCITS ETF. Este ETF trata de replicar el Bloomberg MSCI Global High Yield Liquid Corporate ESG Weighted SRI Bond Index, que incorpora filtros de exclusión y tiende a sobreponderar emisores con un perfil ASG sólido. Sigue una metodología similar a la de los ETF ASG de deuda corporativa con grado de inversión de Invesco, pero se centra en deuda high yield global.
El índice excluye aquellos valores que tengan una calificación MSCI ESG inferior a BB (o sin calificación) que hayan afrontado graves controversias en relación a cuestiones ESG en los últimos tres años, o que participen en negocios de entretenimiento para adultos, organismos modificados genéticamente, energía nuclear, arenas bituminosas, carbón térmico, tabaco, petróleo y gas no convencionales o armas.
A cada uno de los componentes admisibles se le asigna una puntuación ESG utilizando parámetros MSCI ESG. Esta puntuación ESG se aplica para reajustar la ponderación de los valores admisibles respecto de sus ponderaciones naturales resultantes del tamaño de la emisión del bono, a fin de construir la ponderación del Índice. Los emisores están sujetos a un límite del 5% del valor de mercado del Índice. El Índice se reajusta mensualmente. La divisa base del ETF es el dólar estadounidense y tiene un ter de 0,25%.
