A finales de mayo, tuvo lugar el desayuno organizado por Think Tank BNY Mellon en Madrid, en el que participaron cinco profesionales encargados de la selección de fondos de inversión para distintas tipologías de clientes, como es el caso de Iván Junquera, responsable de Análisis de Producto en Bankia Banca Privada, dedicado exclusivamente a este segmento de clientes.
Un colectivo que, después de la crisis vivida, dispone de más información y demanda mayor transparencia a la hora de saber dónde está su dinero, señala Junquera. Para llegar a elegir esa inversión, el equipo de selección de fondos de la firma aplica la arquitectura “semiguiada” entre un universo de 36 gestoras internacionales.
No obstante, no se trata de un número fijo ya que, según reconoce Junquera, “la idea es que poco a poco y según surjan nuevas ideas y oportunidades vayamos incrementando el número de entidades con las que trabajamos”.
A diferencia de otras casas, que indican que dan la misma importancia al análisis cuantitativo y cualitativo, en su actividad de selección Junquera destaca la relevancia del primero. “Es vital tener bien filtrados los tres o cuatro nombres por categoría en los que poder centrarnos, ya que nos evita mucho del tiempo que consume la parte de análisis cualitativo”, explica Junquera.
Eso sí, resalta el selector, “el paso final a la hora de decidir unos u otros nos lo determina la parte cualitativa y el conocimiento del gestor”. En este sentido, cree que “es básico el acceso al equipo gestor y comprobar que todas las directrices que se marcan en los parámetros de inversión se respetan y que haya un equipo de control de riesgos detrás supervisando”.
Cambios de gestor
Una mala rentabilidad en un periodo corto (de uno a tres meses), desde el punto de vista de Junquera, no es un factor determinante para que salga de la lista de fondos recomendados: “quizás la parte de performance es donde más aguante podamos tener”, apunta el selector. Sin embargo, un cambio de gestor sí lo es, “siempre que éste sea una figura clave en el producto”, señala.
Asimismo, según Junquera, la falta de transparencia es un motivo claro para poner en revisión un fondo. Tener un drawdown superior al esperado, por ejemplo, o que la información no sea clara y encaje con lo que se pide, lleva al equipo de selección de Bankia Banca Privada a buscar otras opciones. “La oferta es amplísima y siempre tienes cuatro o cinco fondos que lo hacen francamente bien, no nos casamos con ninguno”, añade el selector.
Sentido común
En definitva, para Junquera la característica básica que deber tener un selector de fondos es “el sentido común”. Un rol en donde, en su caso, ve esencial el trabajo en equipo,en el cual los distintos perfiles de cada uno combinen bien entre sí.
En artículos anteriores, Junquera reflexionó acerca de las diferencias que implica la tipología del cliente en el trabajo de un selector de fondos y cómo ha cambiado su rol durante la crisis.
Perfil de Iván Junquera
Iván Junquera es el responsable de Análisis de Producto en Bankia Banca Privada, la pata del negocio del banco dirigida a clientes de alto de patrimonio (mínimo de inversión superior al millón de euros). Un área que gestiona más de 2.100 millones de euros, cifra que engloba los 920 millones destinados a fondos de terceros.
Think Tank BNY Mellon
Producido por Funds People en asociación con BNY Mellon Investment Management, Think Tank BNY Mellon es una iniciativa pensada para profesionales del sector, durante la cual se tratarán temas de interés en el marco del desarrollo del negocio. Puede participar e incluir sus comentarios en el grupo de Funds People en Linkedin.
