La entidad cierra el 2019 con un incremento patrimonial de casi 470 millones en Iberia y una captación de 20 banqueros en España y Portugal.
El 2019 fue el año de la aceleración del crecimiento en Julius Baer en Iberia. La banca privada suiza, liderada en España por Carolina Martínez-Caro, incorporó a 20 banqueros en Iberia y cerró el ejercicio con un incremento patrimonial de casi 470 millones de euros (500 millones de francos suizos).
Este crecimiento vino acompañado de la apertura de sus oficina en Portugal con 11 banqueros, su segunda oficina en España (Barcelona, con seis banqueros) y su incorporación de tres banqueros en su oficina central de Madrid.
Después de la fuerte incorporación de banqueros, la entidad se plantea únicamente ampliar su equipo en Barcelona de cara a los próximos tres años. En este sentido, Martínez-Caro señala que le gustaría duplicar la plantilla actual. Mientras que en Madrid y Lisboa, salvo oportunidades concretas, dan por cerrado el equipo. En total son 72 empleados actualmente en la región, frente a los 48 de 2013.
Tras la llegada del nuevo consejero delegado global, Philipp Rickenbacher, no descartan el crecimiento inorgánico. “Los márgenes cada vez son más pequeños”, indica Martínez-Caro al respecto.
China, una oportunidad a largo plazo
Pese a que la incertidumbre del coronavirus podría suponer que no es el momento de mirar a China, desde Julius Baer apuestan estratégicamente por la región en sus carteras. “Debería jugar un papel más estratégico en las carteras”, destaca Almudena Benedit, directora de gestión de carteras para Iberia de Julius Baer, quien señala que tienen un 8% de las carteras en China y aspiran a incrementar el peso en el futuro.
No obstante, cree que el virus podría llegar a afectar en el PIB chino en un rango de entre el 0,5% y el 2%. Particularmente, subraya, dado que el momento en el que está produciéndose es la época de mayor consumo en China.
Por otro lado, piensan que el 2020 estará marcado por las elecciones norteamericanas. “Los años electorales suelen ser buenos para la bolsa de EE.UU. Siempre que ha habido una reelección, la bolsa ha subido”, apunta Benedit.
A nivel de valoraciones, considera que hay un descuento por valoración record de las acciones value frente a las growth, de ahí que estén más volcados en las primeras. Dentro de las value, destaca a las empresas de salud como las más afectadas y ve potencial en las compañías de materias primas.
Por regiones, en renta variable únicamente sobreponderan los emergentes (China y Brasil) e infraponderan Reino Unido. En bonos, también emergentes, MBS de EE.UU. y convertibles. Son cautos en duración, prefieren riesgo de crédito.
De la eurozona, piensa que un catalizador podría ser los estímulos fiscales de ciertos países con potencial de impulsar estas medidas como Suiza, Alemania o Portugal. Además, señala que las valoraciones ofrecen valor.
