Es cuestión de tiempo que vuelvan los giros inesperados en el mercado. Según el informe anual Themes & Opportunities 2020 publicado por Mercer, la mejor alternativa para enfrentar este contexto sería diversificar las apuestas, prevenirse ante un posible auge de la inflación e implementar factores ASG en las carteras.
A partir de 2020, quien busque rentabilidades adecuadas deberá invertir de forma inusual, determina Cristina San Juan, responsable de Mercer Investments en España.
La entidad recomienda decantarse por estrategias de inversión con menores limitaciones y mejor posicionadas para capitalizar los giros inesperados de los mercados. “Los hedge funds, activos tangibles y los mercados emergentes, entre otros, ofrecen buenas posibilidades en este sentido”, apuntan.
Para las inversiones a largo plazo, subrayan que se debe calcular los riesgos derivados de los tres grandes ejes que transformaran la economía a futuro: el demográfico, el tecnológico y el medioambiental. “Es importante que los tres elementos estén bien reflejados en sus carteras”, añaden.
Además, advierten de dos tendencias que obligaran a los inversores a ajustarse a una coyuntura hasta ahora poco habitual: el cambio en las políticas de estímulo por parte de los bancos centrales y el aumento de la regulación en materia de lucha contra el cambio climático.
Por otro lado, señalan que los bancos centrales disponen de cada vez menos opciones para continuar aplicando las políticas de años anteriores en un entorno de tipos de interés muy reducidos e incluso negativos. Ante esta situación, consideran que es posible que se elimine la separación entre política monetaria y fiscal y que los bancos centrales se decanten por aumentar la oferta de dinero para financiar los déficits de los gobiernos, “algo que a su vez permitirá ofrecer un estímulo fiscal sin recurrir a un aumento de impuestos”, destacan.
En este sentido, apuntan que los más críticos avisan que este escenario conduciría a un repunte de la inflación, un contexto que volvería más atractiva la inversión en materias primas, activos tangibles e instrumentos ligados a la inflación. “En todo caso, más allá de la inflación, está claro una vez más que la diversificación se impone para hacer frente a los choques que se avecinan”, reflexionan.
ASG
Otro de los puntos a tener en cuenta por Mercer Investment es la conciencia medioambiental. Según la firma, las compañías necesitarán demostrar cada vez más que su actividad contribuye a un mundo mejor y cualquier empresa de cualquier sector que no se tome en serio esta tendencia se enfrentará cada vez más a problema para seguir operando.
En este sentido, recomiendan a los inversores que realicen un análisis serio de la huella de carbono de sus inversiones, de cara a alinearlas con factores ASG a largo plazo. “Este escenario crear nuevas oportunidades para inversores en activos tangibles, bien ligados a la generación de energías renovables o las tecnologías para la producción eficiente de aguas, así como en bonos verdes”, prevén.