Un objetivo de rentabilidad garantizado ligado a la inflación y un garantizado de rendimiento variable en función de la revalorización del índice de renta variable europea EuroStoxx 50, son las principales novedades de la semana. Continúa por tanto la tendencia – líder en captaciones – de lanzamientos de rentabilidad objetivo de año actual, mientras que otras casas siguen apostando, a pesar de la salida de flujos generalizada del activo, por los garantizados.
En cualquier caso tanto Foncaixa Valor Bolsa Euro como Caja Ingenieros 2018 Inflación Garantizado son dos nuevos productos con un TAE mínimo del 0% bajo dos formatos distintos, el de garantizado de rendimiento variable para el Caja de Ingenieros Gestión y el de rentabilidad objetivo no garantizada para el de de InverCaixa Gestión.
El objetivo de rentabilidad no garantizada del fondo de Invercaixa Gestión consiste en que el valor liquidativo a vencimiento en octubre de 2018 sea igual al del comienzo de vida del producto en enero de 2014, incrementado en el 50% de la revalorización del Eurostoxx 50 en este mismo periodo.
La cartera del fondo estará invertida en una cartera a plazo de renta fija y una opción OTC que se estima que llegue a representar el 6,95% del patrimonio al comienzo de vida del producto. La parte de deuda, será publica y estará emitida o avalada por el estado español, con calidad crediticia mínima de BBB- (no se incluyen titulizaciones).
Con el punto de mira puesto en la inflación española
Caja de Ingenieros Gestión, por su parte, opta por registrar en la CNMV un fondo en el que al vencimiento se garantiza el 100% del valor liquidativo incrementado por la variación positiva del IPC español no revisado y no armonizado entre octubre 2013 y agosto de 2018.
Para la consecución de su objetivo, se estima que el fondo a mitad del mes de enero tenga una cartera compuesta entre un 30-40% de deuda pública del estado, entre un 20-25% de deuda pública con calidad crediticia media desde el BBB- hasta el BBB+, entre un 20-25% de deuda pública con calidad crediticia media desde el BB- hasta el BB+, entre un 10-15% en renta fija privada con calidad crediticia media – excluidas titulizaciones -, así como entre un 8-10% en una opción OTC referenciada al IPC. El resto, se invertirá en liquidez y repo inferior a dos semanas, sobre deuda pública o titulizaciones con calidad crediticia elevada superior al A-.
Comisiones y mínimos de inversión
Caja Ingenieros 2018 Inflación Garantizado fija como mínimo de inversión los 1.000 euros y sus comisiones van desde el 1% de gestión hasta el 5% para suscripciones y reembolsos. En el caso de Foncaixa Valor Bolsa Euro, el mínimo de inversión es más bajo, de 600 euros, y su comisión de gestión es algo superior, del 1,325%. A diferencia del anterior, sus comisiones de reembolso y suscripción son del 4%.
