En la industria de la inversión existe una gran anomalía. Un riesgo que solo lo ven así los profesionales del sector, pero que desafía la teoría académica: el tracking error. “La propia palabra nos dice que estamos cometiendo un fallo si nos alejamos del índice de referencia”, recuerda Pim van Vliet. Es una de las cosas que más sorprendió al experto cuando se unió a Robeco en 2005 tras dedicar años de su carrera profesional al mundo académico. Porque las décadas de estudio del ahora responsable de Conservative Equities y estratega jefe cuantitativo en la gestora le muestran lo contrario; que el factor menos explotado en la industria es el low beta/low volatility.
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