Identificamos cuáles son, por activos gestionados, las entidades que han logrado con sus productos posicionarse como firmas de referencia en inversión socialmente responsable.
Actualmente, hay 2.300 fondos registrados en Europa que, por folleto, siguen criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno (ESG) en su proceso de selección de activos, están adheridos a una temática relacionada con la sostenibilidad o buscan, junto con el retorno financiero, un impacto positivo medible. Estos productos se reparten entre 240 de las 329 categorías de Morningstar, siendo las de Global Large Cap Blend Equity y Europe Large Cap Blend Equity las que concentran un mayor número. Del total, más de la mitad son estrategias de renta variable, principalmente de gestión activa, aunque también hay ya en el mercado aproximadamente 600 fondos sostenibles de renta fija (excluyendo los monetarios) y otros 500 productos mixtos que siguen una filosofía de este tipo.
A nivel de proveedor, las firmas del top 10 con un mayor volumen de activos gestionados tienen mayoritariamente su sede en los países del norte de Europa (concretamente Noruega, Suecia, Holanda y Finlandia), aunque también destaca el posicionamiento que logran en el ranking las entidades francesas, principalmente Amundi y BNP Paribas AM. Según datos de Morningstar, la que a cierre del primer semestre de 2019 aglutinaba un mayor patrimonio gestionado con criterios ESG era la noruega Storebrand Asset Management, con algo más de 33.000 millones de euros en activos bajo gestión.
Se trata de la mayor gestora privada de Noruega, con más de 70.000 millones de euros bajo gestión. Se registró en la CNMV hace justo un año. Cuenta con más de 20 años de experiencia en inversión socialmente responsable, siendo la sostenibilidad parte esencial de su ADN y un requisito extendido en toda su gama de fondos. La fortaleza de esta gestora está en el mercado nórdico, donde opera con las marcas Storebrand y Delphi en Noruega y SPP Funds en Suecia. Su abanico de vehículos se dividen en cuatro patas: fondos factor, fondos sostenibles, fondos Skagen y fondos Delphi.
Le pisan los talones Amundi y NN Investment Partners. La firma francesa con un volumen gestionado a través de productos ESG que acaricia los 31.000 millones. La holandesa casi alcanza los 30.000, una cifra muy cercana a la que también tienen BNP Paribas AM (29.100 millones) y la sueca Handelsbanken (28.300).
Si se analiza el top 10 se puede observar que la mayoría de los actores que lo configuran son gestoras con una dilatada trayectoria en inversión ESG y pertenecientes en casi todos los casos a grupos bancarios (es el caso por ejemplo de Handelsbanken, Swedbank o Nordea) o aseguradores (Storebrand y KLP). Se trata, en su práctica totalidad, de firmas del norte de Europa, Francia y Holanda. “A muchos inversores institucionales de entidades públicas de estos países se les requiere que inviertan de forma sostenible y responsable, llevando este tipo de prácticas a nivel de firma”, explican desde Morningstar.
Destaca, dentro del ranking, una gestora estadounidense –Northern Trust- que, con sus casi 19.000 millones invertidos a través de estrategias ESG, se cuela en el top 10, siendo un fondo indexado de renta variable global estilo blend -el Northern Trust World Custom ESG Equity Index- su buque insignia. La firma registró su sicav en España hace ahora justo tres años. El germen de Northern Trust fue un banco de Chicago fundado en 1889 por un banquero de la época, Byron Laflin Smith. Casi 130 años más tarde, la entidad ha sobrevivido a dos guerras mundiales, la Gran Depresión y la crisis financiera de 2008. Dentro de su área de gestión de activos, la gestora cuenta con una gama de fondos de inversión responsable, con un enfoque primordialmente ESG.
Las diez gestoras con más activos gestionados con criterios ESG
