A pesar de los grandes retos a los que se enfrenta la industria de gestión de activos, ésta ha conseguido incrementar los márgenes operativos antes de impuestos hasta el 32% en 2012. La cifra más alta desde 2007, de acuerdo al nuevo análisis "Performan
Sin embargo, no todas son buenas noticias. Las entradas netas fueron del 1,2% el año pasado, frente al 3,7% de 2007. Esto se debe al aumento de la presión de las comisiones, una creciente divergencia económica entre las empresas de la industria y a los desafíos tras la crisis financiera. "Con flujos netos anuales inferiores al 1% esperados hasta 2017, estos hallazgos, basados en uno de los estudios más grandes de la industria de gestión de activos, ponen de manifiesto que los gerentes deben adaptarse e innovar para mantenerse al día y seguir prosperando'', indicó Kevin Quirk, socio de Casey Quirk.
En cuanto a estrategias, una de las conclusiones alcanzadas es que la oferta de inversiones tradicionales continuará presentando desafíos, mientras que las estrategias generadoras de alfa orientadas a resultados disfrutarán de los flujos netos más altos. Estos incluyen a los hedge funds; estrategias equilibradas; asignación táctica de activos globales; soluciones multi-activos, deuda de mercados emergentes y renta variable global.
Las gestoras independientes privadas y cotizadas disfrutaron de crecimientos de ingresos más fuertes en el período 2007-2012, expandiéndose a un ritmo promedio anual del 8,4% y 7%, respectivamente. Las gestoras de instituciones financieras de gran tamaño tuvieron tasas de crecimiento anual promedio del 4,3% durante el mismo período, mientras que los ingresos de las filiales de gestión de activos se redujeron en promedio un 4,6%.
De las empresas encuestadas, las que están en la franja media con un patrimonio de entre 50.000 millones y 200.000 millones de dólares, disfrutaron del mayor repunte de los márgenes operativos, registrando un 32% en 2012 desde un mínimo de 15% en 2009. Además, fueron más consistentes a la hora de atraer flujos netos durante el período estudiado.
"Está muy claro que las empresas deben rediseñar sus herramientas para aprovechar las oportunidades de los segmentos de mercado y los cambios en las demandas de los inversores o de lo contrario se arriesgarán a perder talento y cuota de mercado frente a competidores más flexibles'', dijo Fred Bleakley, director de los Institutos de Estados Unidos y Europa.
La encuesta se llevó a cabo con la particiapción de 101 gestoras de fondos en todo el mundo, y que invierten 23 billones de dólares de clientes instituciones y particulares.
