Continuando con esta serie mensual sobre las diez mayores posiciones en fondos mutuos ETFs y de Private Equity de los Fondos de Pensiones Conservador, Moderado y de Alto Riesgo en Colombia, notamos que a cierre de Marzo de 2012 hay cambios considerable
En el Fondo Moderado, tenemos nuevo ganador, con el SPDR Trust Series 1 tomando el podio luego de que el capital invertido en el iShares MSCI EM Index Fund se redujera en casi la mitad, no obstante, manteniendo una posición privilegiada en el segundo lugar. Los lugares del tercero al sexto se mantienen estables y la mayor parte de los cambios los vemos en los últimos cuatro lugares, donde, con el regreso del ETF de mercados emergentes de Vanguard en séptimo lugar, tres fondos entran a la lista este mes, quedando el fondo de mercados emergentes de Aberdeen en octavo y el fondo de energía global de Investec en décimo lugar. El PowerShares de Commodities pierde una posición quedando en noveno sitio, mientras que las salidas son para el fondo de mercados emergentes de DFA, el PowerShares de Metales y el ETF SPDR Gold Trust.
La inversión en títulos emitidos por entidades en el exterior en el fondo de riesgo moderado equivale al 16,05% de la cartera, con un 62,05% invertido en fondos, cuyas inversiones superan los 9,6 billones de pesos colombianos (5.505 millones de dólares). Del total de la inversión en fondos, el 42,79% esta invertido en participaciones en fondos mutuos o de inversión internacionales que invierten en acciones, el 29,83% en Fondos representativos de índices accionarios, el 15,3% en fondos representativos de índices de commodities, el 10,79% en fondos de capital privado constituidos en el exterior, el 5,84% en fondos representativos de precios de commodities, el 1,27% en fondos internacionales de mercado monetario, el 0,99% en fondos mutuos que invierten en deuda, el 0,06% en fondos mutuos internacionales balanceados y el 0,0049% en fondos de índices de renta fija.
En el Fondo Conservador no experimentamos salidas o entradas en la lista pero bastantes movimientos. En primer lugar continúa el SPRD Trust Series 1, seguido del iShares SP 500. En esta categoria Vanguard se ve beneficiado, continuando las subidas del mes pasado y posicionando sus fondos en tercer y cuarto lugar. La mayor bajada la experimenta el iShares MSCI EM Index Fund que pierde cuatro lugares quedando en séptimo sitio, mientras que los otros fondos de la familia iShares mantienen estables sus posiciones. Invesco y sus PowerShares experimentan resultados semidulces con el Commodity Index Tracking Fund subiendo un lugar para quedar en quinto y el PowerShares de metales bajando del noveno al décimo sitio. Por su parte DFA con su US Small Cap Value, logra subir un lugar y cerrar el mes en noveno.
Las inversiones internacionales en riesgo conservador comprenden el 7,58% del total de la cartera, con el 77,66% de las mismas, o el equivalente a 180 millones de dólares invertidas en fondos. Entre los fondos, el 46,68% esta invertido en participaciones en Fondos representativos de índices accionarios, el 30,96% en fondos mutuos o de inversión internacionales que invierten en acciones, el 14,34% en fondos representativos de índices de commodities, el 5,95% en fondos representativos de precios de commodities, y el 2,04% en fondos internacionales de mercado monetario.
En el fondo de Alto Riesgo, como el mes pasado, vemos movimientos considerables, pero el top se mantiene con sus mismos integrantes. Intercambiando sus posiciones como primero y lugar tenemos a los fondos de índices iShares MSCI EM y S&P500. Bajando tres lugares, luego de que el mes pasado cayera dos posiciones vemos al Fondo de Capital Privado de Morgan Stanley en Infraestructura que cierra el mes en octavo lugar, haciendo que DFA y su fondo A de mercados emergentes subieran al quinto lugar, seguidos del SPDR Trust Series 1 y el fondo de metales de PowerShares. El resto de los fondos se mantuvieron estable.
El 28,54% de las inversiones en Alto riesgo comprenden emisores internacionales, con el 80,05% de este total (equivalente a 118 millones de dólares) invertido en fondos. Entre los fondos de alto riesgo, los más favorecidos, con un 40,35% de participación son los Fondos representativos de índices accionarios, seguidos de fondos mutuos o de inversión internacionales que invierten en acciones con un 35,05%. El 14,68% esta invertido en fondos representativos de índices de commodities, el 9,04% en fondos de capital privado constituidos en el exterior, el 0,75% en fondos representativos de precios de commodities, y el 0,09% en fondos internacionales de mercado monetario.
