Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021
FundsPeople

Los fondos temáticos se han convertido en la gran apuesta de los máximos responsables de las gestoras internacionales en España. Esta es la principal conclusión que se puede extraer de la IX edición del sondeo que cada año realiza FundsPeople a los directores generales de las entidades extranjeras con oficina local, que en esta ocasión ha contado con la participación de 20 gestoras. Si tuvieran que elegir un único producto de renta variable con el que quedarse para invertir en 2021, el 50% elegiría un fondo temático, un porcentaje cinco puntos más que hace un año. Entre las estrategias seleccionadas figuran productos centrados en temáticas como la movilidad, la tecnología, la transición energética o el consumo.

Como segunda tipología de producto más recomendada para 2021 aparecen los fondos que siguen una filosofía ISR. El 35% de los encuestados eligen como gran apuesta para el próximo año una estrategia que lleva este nombre o un término que hace referencia a la sostenibilidad. Le siguen los productos de renta variable global (15%), bolsa estadounidense (5%) y china (5%). Curiosamente, ninguno elige como primera opción una estrategia de renta variable europea. Siguiendo un orden alfabético (en función del nombre de la entidad), les desvelamos cuáles son los fondos concretos escogidos por los máximos responsables de las gestoras internacionales como principal recomendación de inversión para el próximo año y los motivos de su decisión.

Marta Marín: Amundi Funds Polen Capital Global

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La directora general de Amundi Iberia elige el Amundi Funds Polen Capital Global Growth, un fondo de renta variable global que busca invertir en los 25 a 35 mejores negocios del mundo capaces de generar ganancias compuestas. “Una cartera concentrada y de convicción de compañías cotizadas bien posicionadas para capitalizar las oportunidades de crecimiento a largo plazo, con solidez financiera, ventajas competitivas sostenibles y la capacidad de generar ganancias superiores a la media y crecimiento del cash flow a largo plazo. Es una estrategia que se beneficia de un proceso de inversión consistente y probado durante más de 30 años, que ha proporcionado rentabilidad durante mercados complicados como en 2000, 2008, 2018 o 2020. Dado su enfoque en la sostenibilidad financiera a largo plazo, el gobierno corporativo se considera un factor clave, mientras que las consideraciones sociales y medioambientales son cada vez más importantes. La evaluación ESG se realiza desde la óptica de la gestión del riesgo. El fondo cuenta con cinco estrellas Morningstar y cinco globos de sostenibilidad”.

Beatriz Barros de Lis: AXA WF Framlington Evolving Trends

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Desde AXA IM han identificado una serie de temáticas estructurales que representan alternativas de inversión altamente atractivas por el desafío y desarrollo que suponen: el envejecimiento de la población y el cambio de los estilos de vida, las sociedades en transición, el impulso global de las tecnologías limpias o cleantech, la creciente automatización y el consumidor conectado. “Todas ellas responden a la profunda transformación de la sociedad durante los últimos 20 años. Y el hecho es que la interrupción global causada por el COVID-19 ha acelerado esas tendencias, manteniendo intactos los catalizadores de las cinco temáticas y mejorando las perspectivas a largo plazo. El AXA WF Framlington Evolving Trends es un fondo de renta variable global que ofrece a los inversores un punto de acceso común para que puedan estar expuestos a un mundo cambiante, a través de compañías de alta calidad implicadas en los cambios tecnológicos y demográficos que se benefician de una o todas las temáticas de crecimiento”, explica la directora general de la gestora para España y Portugal.

Aitor Jauregui: BGF Next Generation Technology Fund

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021El BGF Next Generation Technology, fondo seleccionado por Aitor Jauregui, está gestionado por Tony Kim, Reid Menge y su equipo que están basados en San Francisco, justo al lado de Silicon Valley. “Se trata del fondo temático que invierte en las tecnologías más avanzadas, permitiendo capturar tendencias emergentes en el sector tecnológico e invertir en los potenciales líderes del mercado del mañana. Se centran en siete áreas: Inteligencia artificial, computación en la nube, 5G, internet de las cosas, vehículos eléctricos, robótica y Fintech. Además, identifica 35 subtemas emergentes dentro de ellos como reconocimiento facial 3D, micro LED, juegos, pagos electrónicos, consumo en la red y atención médica digital. Al no tener índice de referencia, no tiene restricciones de exposición sectoriales y geográficas y está caracterizado por una inclinación hacia valores de mediana y pequeña capitalización. De hecho, las 100 principales empresas con más capitalización dentro del sector tecnológico se excluyen de la cartera, para asegurar la exposición directa y diversificada a los temas más innovadores”, explica el responsable de BlackRock para España, Portugal y Andorra.

Sol Hurtado de Mendoza: BNP Paribas Energy Transition

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021Según la directora general para España y Portugal en BNP Paribas AM, “una de las grandes transformaciones que estamos y que continuaremos viviendo es la transición energética, la cual supone una oportunidad sin precedentes a las empresas innovadoras que proporcionan soluciones para la descarbonización, la descentralización y la digitalización del sistema energético global para lograr una reducción de las emisiones relacionadas con la energía de hasta un 70% en tan solo 35 años y hacer realidad el escenario esbozado en el Acuerdo de París. El BNP Paribas Energy Transition es un fondo de renta variable global, que tiene una cartera concentrada de 30 a 50 valores en las empresas más destacadas en sus sectores y que están a la vanguardia de la transición energética. Los gestores las identifican mediante tres temas clave: energías renovables (por ejemplo, solar, eólica e hídrica); tecnología y eficiencia energética (edificios ecológicos, materiales de construcción y fabricación de aislantes), e infraestructura, almacenamiento y transporte (redes, baterías, almacenamiento local)”.

Sasha Evers: BNY Mellon Mobility Innovation Fund

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021Gestionado por Mellon, la gestora de inversión temática de BNY Mellon IM, este fondo invierte en acciones de empresas que lideran la innovación en el ámbito de la movilidad. “Las inversiones se estructuran en cuatro subtemas: conectividad (el enorme despliegue de infraestructura relacionada con la nueva generación de coches eléctricos y vehículos autónomos, con el 5G como factor clave de desarrollo), electrificación, vehículos autónomos y movilidad compartida o nuevos modelos de uso de automóviles. La temática abarca la naturaleza cambiante de la movilidad, tanto de pasajeros como de mercancías. El fondo puede invertir en toda la cadena de valor, desde las materias primas que dan forma a la nueva generación de baterías de coches eléctricos hasta los fabricantes de drones que hacen reparto a domicilio”, destaca el director general de BNY Mellon IM para Iberia y Latinoamérica.

Mario González y Álvaro Fernández: Capital Group New Perspective

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Los corresponsables de desarrollo de negocio de Capital Group para Iberia eligen el Capital Group New Perspective, “un fondo que tiene como mandato el identificar de manera muy temprana aquellas compañías multinacionales campeonas del futuro. En sus 47 años de vida, ha proporcionado una rentabilidad después de comisiones del 12%, casi un 4% por encima de su índice de referencia. Estos resultados se han logrado con un nivel de riesgo menor que el del índice y especialmente mediante la protección en mercados bajistas; de hecho, el fondo lo ha hecho mejor después de comisiones en el 100% de los periodos bajistas del mercado (medidos como rolling tres años) mientras que en mercados alcistas lo ha hecho el 86% de las veces. El 2020 no ha sido una excepción y el fondo ha capeado muy bien tanto la gran caída de febrero-marzo como la recuperación posterior”, destacan.

Rubén García Páez: Threadneedle (Lux) Global Focus Fund

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021El producto seleccionado por Rubén García Páez es el Threadneedle (Lux) Global Focus, un fondo que, tal y como explica el responsable de Columbia Threadneedle para Iberia y Latinoamérica, engloba las mejores ideas en renta variable mundial invirtiendo en compañías de crecimiento de calidad con ventajas competitivas duraderas y capacidad para generar rentabilidades sólidas y sostenibles.Tener una visión global permite buscar empresas con ventajas competitivas, una sólida generación de flujos de caja y capacidad para mantener los precios. Con un análisis global, sin límite de fronteras regionales o de carácter artificial que permite invertir en las que son de verdad las mejores compañías del mundo. Nuestro análisis global busca ventajas competitivas en compañías que hacen gala de amplios fosos económicos, utilizando las cinco fuerzas de Porter para evaluar cómo un mercado respalda las ventajas competitivas duraderas, ya que estas pueden permitir a las compañías generar de forma constante un crecimiento superior a la media, así como una rentabilidad del capital elevado o que tienda al alza”, afirma.

Mariano Arenillas: DWS Invest ESG Equity Income

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021Durante 2020 en DWS han observado una clara aceleración en la demanda de los inversores europeos en empresas comprometidas con la sostenibilidad de sus negocios y con claros estándares de transparencia en cuanto a sus políticas ESG. Mariano Arenillas, responsable de la gestora en España y Portugal, piensa que durante 2021 esta tendencia continuará, y aquellas empresas con las notas más altas en factores no financieros ESG, podrían continuar viéndose favorecidas por la demanda actual y mostrando un mejor comportamiento respecto de las que no lo hacen. “Proponemos para 2021 el DWS Invest ESG Equity Income como idea de renta variable global ESG y que, a su vez, busca repartir los dividendos recibidos de las compañías en las que invierte. Sostenibilidad y dividendo regular como contrapeso de ideas más agresivas en nuestras carteras, por lo que pueda pasar diferente a como esperamos”.

Sebastián Velasco: FF China Consumer Fund

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021El fondo elegido por Sebastián Velasco, director general de Fidelity para España y Portugal, es el FF China Consumer, “un fondo bottom-up que invierte en el consumo chino, centrándose en valores con un perfil de rentabilidad elevada y capacidad de ofrecer un crecimiento sostenible a largo plazo. De cara a 2021, los gestores piensan que la premiumización será una de las tesis centrales de su inversión, desde pequeños artículos como la cerveza hasta los mayores, por ejemplo automóviles. Estos segmentos de gama alta han resistido bien la pandemia y su recuperación ha sido también muy fuerte una vez que ésta ha sido controlada allí. Entre otros motivos, esta tendencia estructural se deriva del aumento de la clase media y la creciente urbanización. Por otro lado, les siguen gustando las plataformas de comercio online de alta calidad porque la transformación digital de China se está acelerando y se beneficiarán de la mejora de los rendimientos de sus negocios actuales mientras siguen invirtiendo en nuevas áreas”, revela.

Lucía Catalán: GS Global Millennials Equity

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La directora general de Goldman Sachs AM para Iberia y Latinoamérica hace hincapié en que, con más de 2.300 millones de personas por todo el mundo, los millennials son el grupo demográfico más grande y que representa la mayor fuerza de consumo actualmente en el mundo. “El GS Global Millennials Equity, con cuatro años de track record, está enfocado en identificar a las compañías globales más ligadas y que más se benefician de esta temática. Ha obtenido las 5 estrellas por Morningstar. Se sitúa en el primer decil de su categoría a uno, dos y tres años, y se encuentra entre los mejores fondos por rentabilidad en 2020 habiendo capeado muy bien la crisis. De hecho, se da la circunstancia que esta pandemia ha reforzado la tesis sobre la que se basa este fondo. Las preferencias y hábitos de consumo de esta generación han cambiado con respecto a las generaciones anteriores, y además son la primera generación de nativos digitales, lo que está llevando a una transformación nunca vista en un gran número de industrias”.

Íñigo Escudero: Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF

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“La bolsa estadounidense ha sido la referencia a nivel global durante los últimos años y volverá a ser importante en 2021. Si 2020 ha sido el año de las empresas tecnológicas, pensamos que 2021 será el año de aquellos sectores más ligados al ciclo, apoyados por la esperada recuperación económica tras la recesión provocada por la pandemia. Esto debería favorecer al principal índice de la bolsa estadounidense, el S&P 500. Para invertir en este índice pero con criterios ESG la mejor opción es hacerlo a través de un ETF, el Invesco S&P 500 ESG UCITS ETF, que gracias a un coste de solo 0,09% anual y a la optimización de su estructura es capaz de batir al índice que replica de forma recurrente. Su sólida metodología de exclusión da como resultado un perfil muy cercano al del índice con el objetivo de conseguir un bajo tracking error y una ventaja potencial de rentabilidad”, selecciona el director de Invesco para Iberia, Latinoamérica, EE.UU. Offshore e Israel.

Martina Álvarez: Janus Henderson Global Sustainable Equity

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Para Martina Álvarez, directora de Ventas de Janus Henderson para Iberia, el 2020 marca un antes y un después en la inversión sostenible. “Hemos visto como esta crisis ha acelerado varias megatendencias, entre ellas, la importancia de la inversión responsable y sostenible. En 2021, nuestra estrategia Janus Henderson Global Sustainable Equity cumple 30 años”, remarca. “Durante las últimas tres décadas, el equipo gestor ha mantenido la misma filosofía de inversión: identificar aquellas compañías que tienen un impacto positivo tanto en el medio ambiente como en la sociedad. El equipo cree que hay una relación muy estrecha entre desarrollo sostenible, innovación y crecimiento en el tiempo. De ahí que tengan una cartera activa, de 50-70 empresas globales con las que hacemos un engagement activo con el fin de contribuir a los 17 ODS de Naciones Unidas y a nuestro objetivo de descarbonización”, destaca del producto.

Javier Dorado: JPM US Select Equity Fund

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021El director general de J.P.Morgan AM para España y Portugal considera que estamos en los primeros días de un nuevo ciclo económico, lo cual debería proporcionar un entorno positivo para los activos de riesgo. “Por ello, en nuestras carteras seguimos apostando por la renta variable americana para este entorno de mercado. El JPM US Select Equity es un fondo de renta variable americana core, cuyo objetivo es batir a su índice de referencia a lo largo del ciclo económico, de tres a cinco años. El equipo gestor, con más de 25 años de experiencia, tiene como primera fuente de información a un equipo de 20 analistas dedicados con más de 20 años de media de experiencia. Su filosofía parte de la idea de que el valor de una determinada compañía viene determinado por el valor presente de sus flujos de caja futuros. Se trata de una estrategia con resultados probados a lo largo de los años con un modelo que ha demostrado añadir valor durante más de tres décadas con la selección de valores como factor clave para ello”.

Alicia García: M&G (Lux) Positive Impact

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Según la responsable de M&G para España, Portugal y Andorra, combinar rendimientos superiores al mercado con invertir en compañías que generen un impacto positivo y medible en la sociedad a la hora de abordar retos sociales o medioambientales de manera global es posible a través de estrategias como el M&G (Lux) Positive Impact. “Se trata de un fondo de renta variable temática capaz de demostrar el papel que la inversión de impacto puede jugar en las carteras de los inversores en términos de diversificación (invierte en bolsa global), rentabilidades positivas y compromiso por apoyar a compañías cuya actividad revierte de forma positiva en la sociedad. Energías limpias o movilidad sostenible son solo algunas de las temáticas en las que invierte esta estrategia que capitanea John William Olsen, gestor que cuenta con más de 20 años de experiencia”.

Almudena Mendaza: Thematics Subscription Economy Fund

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Tal y como señala la directora de Ventas de Natixis IM para Iberia, este es un fondo basado en el nuevo modo de consumir, tanto a nivel de particulares como de empresas, que se basa no en la propiedad de un producto, sino en el uso del mismo y en la experiencia de usuario. “Se lanzó justo antes de la pandemia y todas las tendencias que hay detrás de la economía de la suscripción se han visto aceleradas con la crisis del coronavirus. El fondo es 100% renta variable, sin limitaciones geográficas, ni sectoriales, ni por tamaño de empresa, para aprovechar todas las oportunidades, con el objetivo de identificar compañías enclavadas en tendencias sólidas dentro de 10, 15, 20 años o incluso más. Los modelos de negocio basados en la suscripción no solo otorgan una base recurrente de ingresos, sino también una gran certidumbre y visibilidad de los beneficios. El horizonte mínimo recomendado es de cinco años”.

Laura Donzella: Estrategia Global Social Empowerment

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Tal y como indica Laura Donzella, responsable de Ventas de Nordea AM para Iberia, Latinoamérica y Asia, las consideraciones ASG están ganando terreno en la sociedad a medida que los inversores, políticos, reguladores y empresas reconocen la urgencia de actuar con prontitud. “Dado que actualmente el mundo se está enfocando principalmente en el pilar medioambiental, dentro del ASG, creemos que no hay inversiones suficientes en el pilar social. La crisis sanitaria y las muestras de desigualdad social han creado conciencia sobre este tema. Hay una gran oportunidad de inversión detrás de esta megatendencia en la que debemos de actuar ya. La estrategia Global Social Empowerment se enfoca en seleccionar empresas que aportan soluciones sociales, al combinar un impacto positivo en la sociedad con la generación de rentabilidades sostenibles”, revela.

Gonzalo Rengifo: Pictet Clean Energy

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El Fondo de Recuperación de la UE 2021-24 abarca eficiencia energética, renovación de edificios y, sobre todo, movilidad eléctrica. Además, Biden planea una economía neutral en carbono para 2050 y superar a China como líder mundial en fabricación de vehículos eléctricos. Se propone introducir a EE.UU de nuevo en el Acuerdo de París. A ello se añade el Plan 2021-25 de China, con emisiones máximas de carbono para 2030. En este contexto, el director general Pictet AM en Iberia y Latinoamérica considera que es destacable el Pictet Clean Energy. “Excluye empresas con más del 20% de ventas o beneficio bruto de exposición relacionado con carbón, petróleo o energía nuclear. Para las que tienen exposición menor del 20% vigila la evolución hacia inversiones a proyectos de energía limpia y eficiencia energética. Su impacto es especialmente elevado a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de Naciones Unidas, concretamente en los que respecta a energía limpia y accesible y acción por el clima”.

Ana Claver: Robeco Smart Materials Equity

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021La filosofía de inversión para del Robeco Smart Materials se basa en la convicción fundamental de que la integración de factores ASG en un proceso de inversión disciplinado e impulsado por la investigación conduce a decisiones de inversión mejor informadas y a mejores rendimientos ajustados al riesgo a lo largo de un ciclo económico. “Sobre la base de nuestra extensa investigación y datos patentados, identificamos empresas que generan una ventaja competitiva a través de prácticas comerciales sólidas, mejoras de eficiencia y la creación de nuevas soluciones para los innumerables desafíos que enfrenta la sociedad en las próximas décadas. Con una perspectiva de inversión a largo plazo, analizamos los modelos de negocio, el posicionamiento en el mercado y el potencial de crecimiento de las empresas, y evaluamos su rendimiento financiero y su valoración”, explica Ana Claver, country head de Robeco para Iberia y Chile.

Carla Bergareche: Schroder ISF Global Climate Change

Fondos renta variable invertir 2021, Los fondos recomendados por los responsables de las gestoras internacionales para invertir en renta variable en 2021Para la directora general de Schroders para España y Portugal, la sostenibilidad, y en concreto la lucha contra el cambio climático, es mucho más que una megatendencia. “Los compromisos adoptados por las tres mayores potencias a nivel mundial: Europa con su Next Generation Plan, la revolución verde de China y el ambicioso plan climático de Biden en EE.UU. no hacen más que reforzar la tesis de inversión en la que se basa el Schroder ISF Global Climate Change. Aquellas empresas que mejor estén preparadas para combatir el cambio climático se beneficiarán no solo de las nuevas medidas adoptadas por los gobiernos y de los cambios en la demanda de los consumidores. En Schroders llevamos más de 13 años invirtiendo en esto con excelentes resultados, y creemos que aún tiene un amplio recorrido a largo plazo”.

Álvaro Cabeza: UBS (Lux) Investment SICAV China A Opportunity

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Una de las apuestas más claras para 2021 y años sucesivos de Álvaro Cabeza es la inversión en el mercado local (o mercado onshore) de acciones chinas. “Es un mercado que dobla en tamaño al mercado offshore, pero que aún se encuentra dominado por el inversor retail local y, por tanto, está aun infra analizado por los inversores institucionales, lo que abre un abanico de oportunidades de inversión, derivadas de la ineficiencia del mercado, que pretendemos capturar a través del UBS (Lux) Investment SICAV China A Opportunity. Se trata de una cartera basada en el más puro y tradicional análisis fundamental de las compañías, gracias al experimentado y dedicado equipo de analistas, todos basados localmente y de nacionalidad china. La cartera es muy concentrada, de pura convicción y con vocación de mantener los títulos a largo plazo, siempre que los fundamentales no hayan cambiado. Cuenta con 2.500 millones en activos bajo gestión y con un track record de siete años, durante los cuales ha demostrado claramente su capacidad de generar alfa frente al mercado”, detalla el responsable de UBS AM para Iberia.