Lazard Frères Gestion ha lanzado el Lazard Sustainable 2025, fondo de renta fija a vencimiento gestionado por Benjamin Le Roux que invierte principalmente en bonos emitidos por empresas y entidades financieras. Estas inversiones no están sujetas a restricciones de calificación crediticia, se negocian en euros, dólares estadounidenses o libras esterlinas, y se efectúan teniendo en cuenta criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG).
La estrategia de inversión del fondo se basa principalmente en una gestión de tipo buy & hold (comprar los títulos y conservarlos en cartera hasta su primera fecha de vencimiento final o de reembolso anticipado, a discreción del emisor o del partícipe). La cartera estará constituida primordialmente por bonos emitidos por entidades financieras y empresas con calificación de grado de inversión o high yield. Solo invierte en bonos o títulos de emisores cuyo domicilio social se sitúe en un país miembro de la OCDE o en emisiones o títulos cotizados en una bolsa de uno de estos países.
El proceso de inversión sigue tres pasos. En primer lugar, definen el universo de inversión excluyendo emisores cuya calificación ASG absoluta es inferior a 30/100 según su socio Vigeo-Eiris (exclusión mínima del 20% del universo). En segundo lugar, seleccionan emisores y emisiones que ofrecen el mejor perfil de riesgo/rentabilidad con una fecha de vencimiento definida. En tercero, hacen un seguimiento y control de la cartera: si la calificación de un emisor cae por debajo de 30/100, el valor se retira.
La cartera se diversifica en todo el mercado crediticio y cubre varios tipos de activos de renta variable, tanto en grado de inversión como high yield, deuda senior o subordinada con un máximo del 35% del nivel adicional Tier 1.
Con un horizonte temporal de cinco años, el objetivo de gestión del fondo es obtener una rentabilidad neta de gastos de gestión, de cobertura y de estimación de impagos calculada por la sociedad gestora, anualizada, igual al 2,20% (participaciones PC H-EUR y PD H-EUR) a 30 de junio de 2025. El fondo está destinado principalmente a inversores institucionales, redes bancarias y de seguros.
