En honor al Día Mundial de la Salud, repasamos los 12 fondos de renta variable sector salud que han logrado el Rating FundsPeople en 2022. Tres de ellos destacan por lograr una doble calificación Blockbuster y Consistente.
En honor al Día Mundial de la Salud, repasamos los 12 fondos de renta variable sector salud que destacan por contar con el Rating FundsPeople en 2022. Estas 12 estrategias pertenecen a la categoría Morningstar Sector Equity Healthcare. Por lo que concluimos de este análisis a vuela pluma es que tienden a ser carteras de compañías largecap y growth, donde predominan los nombres estadounidenses así como empresas cotizadas en Suiza.
Tres de los fondos destacan por lograr la doble calificación Blockbuster y Consistente. Hablamos del AB SICAV I - International Health Care Portfolio de AllianceBernstein, del Bellevue Medtech & Services de Bellevue, y del Global Health Care Fund de Fidelity. Curiosamente, el primero y el tercero también destacan por obtener el mejor ratio Sharpe a 3 años dentro de su categoría.
Tres fondos con Rating FundsPeople y doble calificación
El AB SICAV I - International Health Care Portfolio, lanzado en 1983, está bajo los mandos del duo Vinay Thapar (desde 2013) y John Fogarty (desde 2019). Actualmente la cartera está sesgada hacia compañías de gran capitalización y growth (como es de esperar de un sector como el de la salud). Por regiones, pesa sobre todo las ideas en Estados Unidas (60% de la cartera) así como un peso relevante en Europa exEuro (generalmente aquí hablamos de Suiza), que representa poco más del 20%. Sus cinco mayores posiciones están en United Health, Roche, Novo Nordisk, Amgen y Anthem.
El Fidelity Funds Global Health Care Fund, lanzado en 2013 y ahora gestionado por Alex Gold, cuenta con un perfil similar. Esto es, large cap y growth. De hecho, coincide con el fondo de AB en tener a United Health como su principal posición. También repiten Roche entre las destacadas. Por marcar las diferencias, el fondo de Fidelity tiene un sesgo aún mayor por activos estadounidenses (casi el 70% de la cartera) y un menor peso en Europa exEuro (poco menos del 15% del fondo). También es reseñable el 1,31% en Australasia.
Pero la apuesta más fuerte por Estados Unidos está en la cartera del Bellevue Medtech & Services. Norteamérica pesa un 93,41% del fondo. Una importante sobreponderación si tenemos en cuenta que la media de la categoría es alta pero no tanto (72,13%). El resto de la cartera está en compañías que cotizan en Suiza (poco más del 5%) y alguna idea en Dinamarca y Japón. La cartera del tándem Marcel Fritsch y Stefan Blum también se desmarca del resto por su sesgo a nombres de menor capitalización. Siguen siendo compañías large cap growth, por la naturaleza de la categoría, pero por debajo de la media.
Y es que la boutique Bellevue cuenta con tres fondos del sector salud con Rating FundsPeople y calificación Consistente. Al Medtech & Services suma como estrategias destacadas el Bellevue Healthcare Strategy y su homólogo más sostenible, el Bellevue Sustainable Healthcare. Ambos fondos están gestionados por Zahide Donat y Samuel Stursberg.
El fondo más grande con Rating y un nombre español
Por lo general estos fondos cuentan con un patrimonio notable, entre los 3.000-4.000 millones en activos bajo gestión. Pero si miramos por tamaño, destaca los 12.500 millones que maneja el equipo del BlackRock Global Funds - World Healthscience Fund.
Destaca también una gestora española que ha logrado posicionar su estrategia sectorial de salud entre las grandes internacionales: el Ibercaja Sanidad. El fondo cuenta con un amplio histórico. Capitaneado por Miriam Fernández Jiménez desde 1999, la estrategia busca oportunidades en mercados desarrollados en el sector sanitario. Esto engloba el cuidado de la salud, incluido equipamiento sanitario, aprovisionamientos sanitarios, distribuidores de productos, proveedores de servicios, gestores y dueños de instalaciones como hospitales, centros de la 3ª edad, etc, proveedores de tecnología, compañías biotecnológicas, compañías farmaceúticas y las relacionadas con otras actividades de investigación, desarrollo y producción de fármacos.
Los 12 fondos de renta variable sector salud que destacan por contar con el Rating FundsPeople en 2022
| Fondo | Gestora | Lanzamiento | Patrimonio (euro) |
| AB SICAV I - International Health Care Portfolio | AllianceBernstein | 20/7/1983 | 2.103.189.140 |
| Bellevue Healthcare Strategy | Bellevue | 31/10/2016 | 461.062.894 |
| Bellevue Medtech & Services | Bellevue | 28/9/2009 | 1.925.384.308 |
| Bellevue Sustainable Healthcare | Bellevue | 29/6/2018 | 232.955.548 |
| BlackRock Global Funds - World Healthscience Fund | BlackRock | 6/4/2001 | 12.526.076.099,18 |
| Candriam Equities L Oncology Impact | Candriam | 15/11/2018 | 1.956.462.939,00 |
| Credit Suisse (Lux) Digital Health Equity Fund | Credit Suisse | 14/12/2017 | 4.025.487.352,79 |
| Fidelity Funds - Global Health Care Fund | Fidelity | 25/9/2013 | 1.752.490.216 |
| Ibercaja Sanidad FI | Ibercaja | 15/12/99 | 509.972.036 |
| Janus Henderson Global Life Sciences Fund | Janus Henderson | 31/10/2013 | 3.845.571.805,06 |
| JPMorgan Funds - Global Healthcare Fund | J.P. Morgan | 2/10/2009 | 4.361.209.623,11 |
| Wellington Global Health Care Equity Fund | Wellington Management | 27/4/2015 | 3.534.533.018,46 |
