Los asesores son ya menos pesimistas

La mitad de los asesores financieros profesionales piensa que estamos en los momentos más difíciles de la crisis y sólo un 20% cree que hay margen para un deterioro económico mayor, según datos de la tercera encuesta semestral realizada por EFPA España para Funds People. En esta ocasión, 252 asesores respondieron a las preguntas durante el mes de julio. En marzo, casi el 50% de los encuestados creía que lo peor estaba todavía por venir, un porcentaje que ascendía al 60% en septiembre del año pasado, justo antes de la quiebra de Lehman Brothers.

El cambio de sentimiento ha sido muy rápido. En marzo, apenas un 2,5% de los consultados pensaba que lo peor de la crisis ya había pasado, frente al casi 30% de julio. En el primer trimestre del año, el 96% consideraba que la economía mundial estaba mal o muy mal, un porcentaje que se ha reducido al 83%. El 16,67% cree que la situación económica es regular, frente al 3,9% de marzo. Los asesores también perciben que la situación financiera de sus clientes ha mejorado levemente y que las perspectivas para el futuro inmediato son menos nefastas.

Y parece que los clientes tienen una opinión similar. Un 10% de los asesores reconoce que sus clientes son ahora más agresivos, frente al 0,5% de marzo. La mejora en el ánimo de los profesionales y el aumento del apetito por el riesgo de los clientes se traduce, lógicamente, en una mayor inversión en activos como la renta fija privada y la renta variable.

Más del 40% de los asesores consultados asegura que la renta fija corporativa es su principal recomendación, casi el doble que en marzo. Un 12,7% aconseja ahora la inversión en bolsa, frente al 5,2% de marzo y al 4,6% de septiembre de 2008. Los activos monetarios, que han sido la gran estrella de las carteras españolas durante buena parte de la crisis, han ido perdiendo protagonismo a medida que el pánico se ha reducido y, sobre todo, al ver que sus rentabilidades menguaban considerablemente debido a las bajadas de tipos. Así, en septiembre del año pasado el 55,6% de los planificadores aconsejaba que los clientes depositaran sus ahorros en el mercado monetario. En marzo, este número bajó hasta el 34,8% y en julio ha caído hasta el 17%.