Hoy, 7 de abril, se celebra el Día Mundial de la Salud, un momento perfecto para repasar cuáles son los fondos de renta variable centrados en este sector que han ofrecido a sus clientes unos mejores resultados por rentabilidad-riesgo en los últimos tres años.
Hoy se celebra el Día Mundial de la Salud, un momento perfecto para repasar cuáles son los fondos de renta variable centrados en este sector que han ofrecido a sus clientes unos mejores resultados por rentabilidad-riesgo en los últimos tres años. Lo analizamos tomando como referencia los productos englobados dentro de la categoría de Morningstar RV Sector Salud que presentan una mejor ratio de Sharpe en los últimos 36 meses. Concretamente, en el ranking exponemos cuáles son los cinco fondos que (en euros) han generado los mejores resultados en este tiempo, así como una breve explicación de la filosofía de inversión que sigue cada uno de ellos.
Este fondo de AllianceBernstein es uno de los productos del sector salud más longevos del mercado, ya que fue lanzado hace más de 20 años, concretamente en el año 2000. Hoy es el producto que presenta una mejor ratio de Sharpe a tres años (0,89), según datos de Morningstar. Está gestionado por Vinay Thapar, quien lleva las riendas de la estrategia desde el año 2013. Thapar centra su cartera en tres áreas específicas. Por un lado, está la de diagnóstico. Por el otro, las terapias mínimamente invasivas y robótica. Finalmente, en tercer lugar, está la tecnología. A la hora de hacer la selección, presta especial atención al ROIC (Retorno sobre capital invertido) y a las tasas de reinversión de las empresas.
2. Edmond de Rothschild Fund Healthcare
Este fondo de Edmond de Rothschild AM invierte en todo el ecosistema sanitario. Comprende hasta 10 subsectores (desde farmacéuticas, equipamiento sanitario, tecnología, biotecnología, proveedores y servicios sanitarios, herramientas life science, entre otros). Adeline Salat-Baroux y Sébastien Malafosse, gestores de la estrategia, se centran tanto en empresas innovadoras altamente especializadas como en empresas bio y farmacéuticas de gran capitalización, consolidadas, con una visibilidad de los beneficios. Ahora están prestando especial atención a la innovación y atención sanitaria. Esto abarca desde los avances terapéuticos, progresos en la tecnología médica y acceso a una mejora de los cuidados sanitarios. La ratio de Sharpe del fondo a tres años es de 0,83.
Con una ratio de Sharpe a tres años del 0,81, este fondo de Fidelity gestionado por Alex Gold invierte en empresas de alta calidad del sector sanitario que operan en mercados finales atractivos y que cuenten con unas sólidas perspectivas de crecimiento, así como un excelente flujo de caja libre que puedan reinvertir con rentabilidades atractivas. Dado su horizonte temporal a muy largo plazo, desde hace tiempo invierte en las áreas de herramientas y servicios para ciencias de la salud, proveedores y servicios sanitarios, biotecnología, equipos y suministros sanitarios y productos farmacéuticos (en este apartado, le gustan especialmente algunas de las biofarmacéuticas ultradefensivas de gran capitalización).
Este fondo de Candriam, cogestionado por Rudi Van den Eynde y Servaas Michielssens, tiene una ratio de Sharpe a tres años de 0,77. Es un fondo que invierte de forma global en compañías relacionadas en la lucha contra el cáncer. El universo de inversión se focaliza en compañías con una capitalización de mercado superior a 100 millones de dólares y que ofrezcan una contribución significativa al tratamiento del cáncer en cuatro áreas: diagnóstico e investigación; farmacéuticas y biotecnología, tecnología médica y big data e inteligencia artificial.
Este producto de DWS presenta una ratio de Sharpe a tres años de 0,76. Su gestor, Oliver Schweers, invierte principalmente en compañías, tanto large caps como small y mid caps, cuyos rendimientos financieros o beneficios reflejados en el último informe procedan mayoritariamente del sector farmacéutico y biotecnológico, o cuyos gastos se efectúen principalmente en esa área de negocio. En este sentido, comprende todas las actividades y servicios relacionados con la investigación, el desarrollo, la fabricación y la distribución de medicamentos y tecnología médica, así como la prestación de servicios en el ámbito del tratamiento médico y la atención sanitaria.
