Los fondos bolsa española que han batido al Ibex en el primer semestre de 2020

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Guillermo Fdez, Flickr, Creative Commons

La pandemia por el COVID-19 ha lastrado el comportamiento de las bolsas durante el primer semestre del año. La recuperación experimentada a finales de mayo y junio no fue suficiente para alejar los temores sobre las consecuencias económicas de la pandemia. Así, el Ibex 35 cerró el primer semestre del año con una caída del 24,27%, viviendo el peor semestre de su historia, superando incluso el retroceso que sufrió en 2008, coincidiendo con la caída de Lehman Brothers (-23,66%).

Así las cosas, no es de extrañar que ninguno de los fondos de renta variable española que se venden en España haya cerrado el semestre en positivo. De media, han bajado un 24,31%, aunque las caídas han estado comprendidas entre el -13% y el -43%, según los datos que ofrece Morningstar a cierre de junio.

El fondo que mejor se ha comportado ha sido Fidentiis Tordesillas SICAV Iberia, con una bajada del 13,11%. Este producto, gestionado por Fidentiis (recientemente integrada por Bestinver) invierte en cotizadas de España y Portugal (en estas últimas máximo el 20% de la cartera) con el objetivo de "proteger la cartera de las tendencias bajistas".

A cierre de junio, tenía 24 posiciones en cartera, de las cuales nueve eran del Ibex, otras nueve del mercado continuo español, cuatro del PSI y otras dos en derivados y otras cuestiones. FCC, Inditex, Cellnex, EDP Renovaveis y Sacyr eran las cinco mayores posciones en cartera. En ella, los servicios públicos y el sector industrial tienen bastante peso.

En segunda posición se ha situado el fondo Incometric Gesconsult Spanish Equity, con una caída del 15,65% (Gesconsult Renta Variable, a quien replica, ha obtenido un comportamiento similar del -15,77%). Durante el mes de junio, los sectores que han aportado más rentabilidad al fondo fueron comunicaciones, industrial y eléctrico mientras que la parte negativa vino de la baja exposición a financieras en relativo al índice, explican David Ardura, director de inversiones, y Gonzalo Sánchez, gestor del fondo. En junio algunas de las operaciones realizadas fueron la entrada en Acerinox, Bankinter y Santander, Catalana Occidente y la reducción en el sector eléctrico y farmacéutico.

El podio de los tres productos que mejor se han comportado lo cierra Gco Acciones, que bajó un 16,60% en el semestre. Este producto, de la gestora del Grupo Catalana Occidente, invierte al menos un 75% de su cartera en renta variable nacional y de ésta al menos el 90% en acciones de las compañías españolas con mayor solvencia y mejores perspectivas. Según la última información disponible sobre su cartera, las principales posiciones  sn Iberdrola (9,77%), Inditex (9,69%), Cellnex (6,82%), Grifols (5,9%) y Banco Santander (5,26%).

 

Ranking por rentabilidad de los 20 mejores productos del semestre

Fondo Rentabilidad 1 semestre 2020 (%) Gestora
Sabadell España 5 Valores Base FIL -10,41 Sabadell Asset Management SGIIC
Fidentiis Tordesillas SICAV Iberia I -13,11 Lemanik Asset Management S.A.
Incometric Gesconsult Spanish Equity R € -15,65 ADEPA Asset Management SA
Gesconsult Renta Variable A FI -15,77 Gesconsult, S.A., SGIIC
Gco Acciones FI -16,60 Grupo Catalana Occidente Gestión de Activos SGIIC
Caja Ingenieros Iberian Equity A FI -17,30 Caja Ingenieros Gestión SGIIC
Fidelity Iberia A-Dis-EUR -17,37 Fidelity (FIL Inv Mgmt (Lux) S.A.)
Unifond Small & Mid Caps C FI -17,53 Unigest SGIIC
Multiadvisor G. DIF Ibe. Gran. Valor. FI -17,58 Inversis Gestión SGIIC
QMC III Iberian Capital Fund E FIL -18,28 Alantra Asset Management SGIIC
Sigma Inv. House FCP Equity Spain A Cl -18,32 Andbank Asset Management Luxembourg
Santander Small Caps España A FI -18,32 Santander Asset Management SGIIC
Gestifonsa RV España Base FI -18,39 Gestifonsa SGIIC
Metavalor FI -18,54 Metagestión SGIIC
BPI GIF Iberia I -18,76 CaixaBank Asset Management Luxembourg, S.A.
Mapfre AM Iberian Equities I -19,02 MDO Management Company S.A.
Fondmapfre Bolsa Iberia FI -19,18 Mapfre Asset Management SGIIC
Bankia Small & Mid Caps España Univ. FI -19,41 Bankia Fondos SGIIC
Caixabank Bolsa Gestión España Estánd FI -19,69 Caixabank Asset Management SGIIC
Renta 4 Bolsa I FI -20,45 Renta 4 Gestora SGIIC S.A.

Fuente: Morningstar, datos a cierre de junio.