Hay dos variables de un fondo de inversión que resulta interesante analizar de forma comparada: el patrimonio y el número de partícipes. De este modo, si se calcula cuál es la inversión media por partícipe de un producto se tiene una idea sobre el perfil de éste. Y es que hay productos con un elevado número de inversores minoristas que tienen una pequeña inversión y otros que, por el contrario, tienen un perfil más institucional, en los que existe un menor número de partícipes pero con una elevada inversión.
En España existen 80 productos de bolsa española disponibles para el inversor, según los datos de Morningstar (la mayoría de ellos domiciliados en España y otros en Luxemburgo). Y en ellos existe una gran concentración ya que solo entre cinco reúnen la mitad de los partícipes de la categoría, que son 280.236. Ahora bien, esto no quiere decir que éste sea el número de personas físicas que tienen estos fondos en sus carteras ya que una misma persona puede tener varias cuentas de partícipe en fondos distintos. Con esta información disponible, la inversión media por partícipe en la categoría es de 42.066 euros.
Pues bien, en cinco de ellos la inversión media por cliente supera los 100.000 euros. Lidera la clasificación Santalucía Ibérico Acciones (Santalucía AM), con 127 partícipes y un patrimonio de 61 millones, por lo que la inversión media de cada uno es de 486.737 euros. En segunda posición se sitúa Bindex España Índice (BBVA AM), con 284 partícipes y 107 millones de patrimonio, por lo que la inversión media se sitúa en los 378.145 euros. Son los productos con el dato más elevado.
Por su parte, Gco Acciones (Grupo Catalana Occidente Gestión de Activos) tiene 720 partícipes y un patrimonio de 139 millones, situándose la inversión media de cada uno en los 193.777 euros. Le sigue Caixabank Bolsa Índice España (CaixaBank AM), en el que el número de inversores se eleva ya hasta los 1.755 y el patrimonio a los 241 millones, por lo que la inversión media es de 137.821 euros. El top 5 lo cierra Santalucía Espabolsa (Santalucía AM), con 1.189 inversores y 147 millones de patrimonio, que dejan la inversión media en los 123.969 euros.
El top 10 de los fondos con más inversión media por partícipe
| Fondo | Partícipes | Gestora | Patrimonio medio por participe (€) |
| Santalucía Ibérico Acciones | 127 | Santa Lucía Asset Management SGIIC | 486.737 |
| Bindex España Índice | 284 | BBVA ASSET MANAGEMENT S.A., S.G.I.I.C | 378.145 |
| Gco Acciones | 720 | Grupo Catalana Occidente Gestión de Activos SGIIC | 193.777 |
| Caixabank Bolsa Índice España | 1.755 | Caixabank Asset Management SGIIC | 137.821 |
| Santalucía Espabolsa | 1.189 | Santa Lucía Asset Management SGIIC | 123.969 |
| Credit Suisse Bolsa | 221 | Credit Suisse Gestión SGIIC | 89.804 |
| UBS España Gestión Activa | 135 | UBS Gestión SGIIC | 88.339 |
| Bankinter Futuro Ibex | 1.020 | Bankinter Gestión de Activos SGIIC | 80.864 |
| Mutuafondo España | 1.100 | Mutuactivos SGIIC | 79.760 |
| Esfera I Fundamental Approach Spain | 20 | Esfera Capital Gestión SGIIC | 60.607 |
Fuente: Morningstar
En el extremo opuesto, si se analizan los productos con una menor inversión por cliente, destaca Caixabank Master RV España, al situarse en los 1.201 euros. Pertenece a la gama lanzada por Caixabank AM que utiliza como subyacente del nuevo servicio de gestión de carteras denominado Master. Por detrás, Trea Iberia Equity (Trea AM) con una inversión media de 3.739 euros y Evo Fondo Inteligente Ibex 35 (Gesconsult), con 3.909 euros. Los cinco productos con una inversión más baja por cliente lo cierran Sabadell España Dividendo (Sabadell AM), con 4.613 euros y Liberbank Renta Variable España (Liberbank Gestión), con 5.573 euros.
El top 10 de los fondos con menos inversión media por partícipe
| Fondo | Partícipes | Gestora | Patrimonio medio por participe (€) |
| Caixabank Master RV España FI | 21.611 | Caixabank Asset Management SGIIC | 1.201 |
| Trea Iberia Equity A FI | 1.183 | Trea Asset Management SGIIC | 3.739 |
| Evo Fondo Inteligente Ibex 35 FI | 1.401 | Gesconsult, S.A., SGIIC | 3.909 |
| Sabadell España Dividendo Base FI | 13.345 | Sabadell Asset Management SGIIC | 4.613 |
| Liberbank Renta Variable España A FI | 2.085 | Liberbank Gestión SGIIC | 5.573 |
| Rural Renta Variable España Cartera FI | 8.116 | Gescooperativo SGIIC | 5.825 |
| Imantia RV Iberia FI | 2.755 | Imantia Capital SGIIC | 6.577 |
| ING Direct FN Ibex 35 FI | 27.969 | Amundi Iberia SGIIC | 8.207 |
| Mediolanum Small & Mid Caps España E FI | 3.545 | Mediolanum Gestión SGIIC | 8.652 |
| Laboral Kutxa Bolsa FI | 1.144 | Caja Laboral Gestión SGIIC | 9.587 |
Fuente: Morningstar
