Ningún fondo de renta variable española cerró en positivo tanto el mes de marzo como el primer trimestre. Sin embargo, 33 productos lo hicieron mejor que el índice. Analizamos su estilo de inversión.
Marzo de 2020 será un mes inolvidable para los mercados. Fue cuando estalló en España y el resto de occidente la crisis sanitaria por la pandemia del coronavirus y su impacto en la economía paralizó los mercados, provocando caídas en los principales índices y reembolsos por parte de los inversores.
Así las cosas, 22 fondos españoles cerraron en positivo tanto el mes de marzo como el primer trimestre, según los datos que ofrece Morningstar hasta el 31 de marzo. Sin embargo, ninguno de ellos pertenecía a la categoría de renta variable, como era de esperar dado el comportamiento de los mercados. Eso sí, en esta categoría ha habido productos que han conseguido limar las caídas del índice y con los que el inversor habrá perdido menos que el mercado.
En concreto, de acuerdo con estos datos, ha habido 33 fondos de bolsa española que han caído menos que el Ibex, aunque se pueden hacer dos niveles. Desglosado, ha habido 25 productos que han bajado menos de un 22,09% en el mes de marzo y menos de un 28,6% en el trimestre, que es lo que ha caído el Ibex 35 con dividendos en ese periodo. Y por otro, ha habido otros seis productos que han conseguido frenar las caídas por debajo del 22,21% en marzo y el 28,94% en el trimestre, que ha sido la rentabilidad del Ibex 35. Se han quedado fuera de la tabla aquellos fondos que no batieran al índice en ambos periodos.
Hay que mencionar que los fondos que se encuentran en este último tramo son todos fondos índice, que replican el comportamiento del Ibex 35. Por eso, las rentabilidades son prácticamente las mismas que el mercado.
Volviendo a la parte alta de la tabla, el fondo que ha logrado atenuar más las caídas en marzo ha sido Gesconsult Renta Variable, con un retroceso del 15,18%, siete puntos porcentuales menos que el selectivo. En el trimestre, su saldo se queda en el -23,52%. En segunda posición le ha seguido Caja Ingenieros Iberian Equity, con una rentabilidad del -16,05% en el mes de marzo, quedando su saldo del trimestre en el -25,13%. Y en tercer puesto, Gco Acciones (anteriormente llamado Fonbilbao Acciones), que ha conseguido un comportamiento similar en el mes de marzo, con un retroceso del 16,27% y una caída del 21,36% en el trimestre.
Fondos de bolsa española con mejor comportamiento que el Ibex tanto en marzo como en el primer trimestre
| Fondo | Gestora | Rentabilidad I trimestre 2020 (%) | Rentabilidad marzo (%) |
| Gesconsult Renta Variable A FI | Gesconsult, S.A., SGIIC | -23,52 | -15,18 |
| Caja Ingenieros Iberian Equity A FI | Caja Ingenieros Gestión SGIIC | -25,13 | -16,05 |
| Gco Acciones FI | Grupo Catalana Occidente Gestión de Activos SGIIC | -21,36 | -16,27 |
| Abanca Renta Variable España FI | Imantia Capital SGIIC | -25,41 | -17,56 |
| Multiadvisor G. DIF Ibe. Gran. Valor. FI | Inversis Gestión SGIIC | -23,29 | -17,82 |
| Imantia RV Iberia FI | Imantia Capital SGIIC | -25,34 | -17,90 |
| Fondmapfre Bolsa Iberia FI | Mapfre Asset Management SGIIC | -26,17 | -18,19 |
| Bankoa Bolsa FI | Credit Agricole Bankoa Gestión SGIIC | -27,19 | -19,36 |
| Gestifonsa RV España Base FI | Gestifonsa SGIIC | -24,59 | -19,68 |
| Santander Small Caps España A FI | Santander Asset Management SGIIC | -27,73 | -19,72 |
| Ibercaja Bolsa España A FI | Ibercaja Gestión SGIIC | -26,74 | -19,78 |
| PBP Bolsa España A FI | Santander Asset Management SGIIC | -27,04 | -19,89 |
| Eurovalor Bolsa Española FI | Allianz Popular Asset Management SGIIC | -26,04 | -20,10 |
| Trea Cajamar Renta Variable España FI | Trea Asset Management SGIIC | -28,07 | -20,23 |
| Laboral Kutxa Bolsa FI | Caja Laboral Gestión SGIIC | -26,94 | -20,36 |
| Metavalor FI | Metagestión SGIIC | -22,82 | -20,43 |
| Trea Iberia Equity A FI | Trea Asset Management SGIIC | -28,26 | -20,49 |
| Caixabank Bolsa Gestión España Estánd FI | Caixabank Asset Management SGIIC | -26,40 | -21,41 |
| Bankia Small & Mid Caps España Univ. FI | Bankia Fondos SGIIC | -27,64 | -21,49 |
| Bankia Índice Ibex Universal FI | Bankia Fondos SGIIC | -28,50 | -21,81 |
| Unifond Small & Mid Caps A FI | Unigest SGIIC | -28,01 | -21,81 |
| Eurovalor Bolsa FI | Allianz Popular Asset Management SGIIC | -27,85 | -21,93 |
| Evo Fondo Inteligente Ibex 35 FI | Gesconsult, S.A., SGIIC | -28,58 | -21,94 |
| Caixabank Bolsa Índice España Cartera FI | Caixabank Asset Management SGIIC | -28,56 | -22,04 |
| Bindex España Índice FI | BBVA Asset Management SGIIC | -28,62 | -22,07 |
| IBEX CON DIVIDENDOS | IBEX CON DIVIDENDOS | -28,60% | -22,09% |
| Santander Índice España I FI | Santander Asset Management SGIIC | -28,63 | -22,10 |
| Bankia Banca Privada RV España Cart. FI | Bankia Fondos SGIIC | -28,98 | -22,13 |
| Santander Indice España B FI | Santander Asset Management SGIIC | -28,78 | -22,16 |
| BBVA Bolsa Índice FI | BBVA Asset Management SGIIC | -28,83 | -22,16 |
| Santander Indice España Openbank FI | Santander Asset Management SGIIC | -28,80 | -22,16 |
| Imantia Ibex 35 D FI | Imantia Capital SGIIC | -28,81 | -22,21 |
| IBEX 35 | IBEX 35 | -28,94 |
-22,21 |
Fuente: Morningstar, datos a 31 de marzo
