Los fondos de pensiones colombianos tenían invertidos hasta junio de este año más de 329.600 millones de pesos en fondos extranjeros sobre materias primas. De ese total, el PowerShares DB Agriculture F DBA US concentra la mayor parte de la inversión (e
El fondo, a pesar de ser el más popular entre las administradoras de pensiones colombianas, acumula una rentabilidad negativa del -8,8% en lo que va de año (hasta el 16 de septiembre), según datos facilitados por Bloomberg. Lo que le deja en la sexta posición en el ranking de los mejores fondos de commodities extranjeros en los que invierten las AFP colombianas.
El líder en rentabilidad es otro fondo de la misma casa, el PowerShares DB Oil Fund, con un rendimiento del 7,71%, aunque las AFP apenas tienen invertido en él un 0,15% del total de los recursos (el fondo con la inversión más baja). Por otra parte, tan sólo otro producto, el iShares SP GSCI Commodity I, consigue evitar los números rojos en lo que va de año. El ETF acumula un rendimiento del 2,44%.
El segundo fondo que concentra la mayor inversión de las AFP en fondos de materias primas en el extranjero, es el PowerShares DB Base Metals F, según los datos la Superintendencia Financiera de Colombia a junio de este año. Las administradoras tienen invertidos 43.548 millones de pesos, lo que corresponde al 13,21% del total. Pero al igual que sucede con el fondo anterior, este producto no consigue repetir liderazgo en cuanto a rentabilidad. En 2013, el fondo registra un rendimiento negativo del -15%, lo que le sitúa en la octava posición.
Entre oro y plata, prefieren la segunda
Por otra parte, entre el SPDR Gold Trust ETF y el iShares Silver Trust, las AFP colombianas prefieren el segundo. Así, mientras que el fondo que invierte en plata supone el 8,3% de la inversión extranjera en materias primas, el SPDR Gold Trust apenas representa el 0,67% del total. Sólo superado por el PowerShares DB Oil Fund, que concentra una inversión del 0,15%, a junio de este año.
Si consideramos la evolución de estos fondos a largo plazo, encontramos que en los últimos cinco años la mejor rentabilidad la registra el iShares Silver Trust. El ETF acumular un rendimiento del 14,1%, después de que la plata se beneficiara de la tendencia alcista del oro, entre otros aspectos. Como era de esperar, el segundo mejor fondo a largo plazo es el SPDR Gold Trust ETF, con una rentabilidad del 11% desde septiembre de 2008.
En el lado contrario del ranking, nos encontramos con que el iShares SP GSCI Commodity I registra el peor rendimiento, con una caída del 9%. Todos los fondos de PowerShares sobre materias primas en los que invierten las AFP colombianas pierden más de un 4% en los últimos cinco años, excepto en el caso del PowerShares DB Precious Metal Fund. Este último acumula una rentabilidad del 10,5%, a largo plazo.
