De acuerdo con las cifras del último informe de flujos de Morningstar, los fondos sostenibles mundiales experimentaron salidas netas trimestrales por primera vez en la historia en el cuarto trimestre de 2023. Los inversores retiraron 2.500 millones de USD. En el conjunto de 2023, los fondos sostenibles mundiales atrajeron 63.000 millones, frente a los 161.000 millones de 2022.
El universo global de fondos de inversión y ETF sufrió salidas por valor de 17.000 millones de USD en el último trimestre de 2023, frente a la entrada de 14.000 millones del trimestre anterior.
Análisis por regiones
En Europa, los fondos sostenibles resistieron mejor y obtuvieron 3.300 millones de USD de dinero nuevo neto en el cuarto trimestre, gracias a los fondos pasivos, que captaron 21.300 millones. Sin embargo, los fondos sostenibles gestionados activamente perdieron cerca de 18.000 millones. En el trimestre anterior se captaron 11.800 millones. En el conjunto del año, los fondos sostenibles europeos captaron 76.000 millones de USD. En comparación, los fondos convencionales europeos sufrieron salidas anuales de 50.000 millones.
Otros mercados que registraron entradas fueron Asia ex Japón, con 77 millones de USD en el último trimestre, mitigando la pérdida de 1.100 millones de USD del trimestre anterior. Los flujos en Australia y Nueva Zelanda continuaron su recuperación, ya que los fondos sostenibles locales atrajeron 567 millones.
En EE.UU., los inversores retiraron la cifra récord de 5.000 millones de USD de los fondos sostenibles estadounidenses en el último trimestre, casi el doble de los 2.700 millones de USD actualizados del trimestre anterior, lo que lleva a la cifra total de salidas en 2023 a los 13.000 millones. En Japón, las retiradas netas del último trimestre de 2023 alcanzaron los 1.200 millones de USD, casi un 40% más que las salidas del tercer trimestre. En Canadá, los reembolsos netos entre fondos sostenibles también se dispararon hasta 151 millones de USD, casi el triple de los nuevos flujos de 52 millones de USD registrados en el trimestre anterior.
Activos y lanzamientos
Los activos mundiales de fondos sostenibles aumentaron un 8,2%, hasta los 3 billones de USD, a finales del cuarto trimestre, frente a los 2,7 billones del trimestre anterior, en un contexto macroeconómico heterogéneo, que abarca el final de un ciclo de endurecimiento de los tipos, el auge de la inteligencia artificial y el aumento de los riesgos geopolíticos y de recesión entre algunas de las principales economías mundiales.
Se estima que 121 nuevos fondos sostenibles se sumaron a la oferta mundial en el cuarto trimestre, lo que supone un ligero repunte con respecto a la cifra de 114 lanzamientos en el tercer trimestre de 2023. Es probable que estas cifras puedan ser revisadas, según puntualiza Morningstar.
El enfriamiento en el desarrollo de nuevos productos sostenibles se debió sobre todo a una reducción significativa de los lanzamientos de nuevos fondos sostenibles en Europa, que fueron casi la mitad que hace un año. El desarrollo de productos en EE.UU. también se mantuvo en su mínimo histórico, con sólo siete nuevos lanzamientos, y en el resto del mundo fue desigual.
Casas líderes en inversión sostenible
BlackRock (incluyendo iShares), UBS AM (incluyendo Credit Suisse) y Amundi (con Lyxor), lideran la clasificación global de las casas con más activos sostenibles. Esa misma clasificación se repite en el caso de que solo se tenga en cuenta la gestión pasiva. En la gestión activa Amundi ocupa el primer puesto, seguida de Natixis y de UBS AM.
