Los mejores fondos ASG en cada categoría: análisis de la consultora MainStreet Partners

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Foto: Neven Krcmarek, Unsplash

La compañía MainStreet Partners es una empresa fundada en Londres en 2008. Está enfocada en la consultoría ASG y el análisis de carteras, especialmente en inversiones sostenibles y de impacto. Durante años, la entidad ha implementado un proceso estructurado mediante una metodología desarrollada internamente que le permite evaluar el nivel ASG y de sostenibilidad de un fondo. La diseñaron con el objetivo de ayudar a los inversores a identificar inversiones verdaderamente sostenibles en todas las clases de activos y evitar así el greenwashing. La metodología de MainStreet Partners hace una evaluación integral focalizada en tres pilares: la gestora de activos; la estrategia del fondo; y los títulos individuales en cartera.

Aspectos analizados en cada pilar

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Explicación de la metodología

“Esta metodología mejorada nos distingue de los principales proveedores de servicios ASG, que tienden a centrarse solamente en los títulos subyacentes o en la etiqueta de la estrategia. La calificación ASG varía de una puntuación de 1 (baja) a 5 (alta). La calificación final no se basa simplemente en el promedio de los tres pilares, sino que cada uno de los 80 indicadores tiene un peso específico”, indican desde la consultora. En este sentido, el modelo también incluye elementos "bonus/malus" en función de la categoría a la que pertenezca el fondo, que puede reducir o incrementar la puntuación general.

"Las nuevas regulaciones de la UE requieren la identificación y divulgación de los riesgos de sostenibilidad que, en nuestra opinión, van más allá de la puntuación ESG promedio de la cartera porque, entre otros aspectos, también consideran el enfoque de la gestora de activos hacia la sostenibilidad, su compromiso, sus divulgaciones, la integración de los principios de sostenibilidad en el proceso de inversión y cómo estos pueden afectar los resultados financieros”, explica Neill Blanks.

Según el director de Análisis en MainStreet Partners, estos aspectos están claramente influenciados por las acciones, políticas y procedimientos que las gestoras tienen que poner en marcha con tal de tomar decisiones informadas y definir la construcción de las carteras. “Además, al realizar el análisis de los títulos individuales, las actividades controvertidas también deben considerarse, ya que las calificaciones de las empresas no suelen incorporarlas de forma inmediata. Nuestro enfoque supera estos problemas con una evaluación de la gestora, así como del equipo, la estrategia de inversión y la cartera, lo que significa que la calificación ASG del fondo es más estable e integral", apunta.

Categorías analizadas

Dado el creciente desarrollo y profundidad en la oferta de los fondos ASG, la consultora ha definido varias categorías dentro de la inversión en renta variable, renta fija, multiactivo y temática. Además, también distingue al mejor gestor de activos en general, así como la mejor boutique. Los analistas de la firma han basado sus decisiones en modelos internos de MainStreet Partners y han seleccionado un ganador para cada una de las categorías. En el estudio consideraron un total de 4.200 productos gestionados por más de 160 gestoras de activos. Los que han recibido el premio ha obtenido la mención ESG Champions de 2022.

1. Mejor Fondo Renta Variable Global: Mirova Global Sustainable Equity (Natixis IM)

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2. Mejor Fondo Renta Variable Europea: Candriam Sustainable Equity Europe

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3. Mejor Fondo Renta Fija Global: Swisscanto Bond Fund Sustainable Global Credit

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4. Mejor Fondo Renta Fija Europea: RobecoSAM Euro SDG Credits

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5. Mejor Fondo Bonos Verdes: Eurizon Fund Absolute Green Bonds

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6. Mejor Fondo Multiactivo: Jupiter Global Ecology Diversified

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7. Mejor Fondo Multitemática: BlackRock Global Impact

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8. Mejor Fondo Temática Medioambiental: Sycomore Eco Solutions

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9. Mejor Fondo Temática Social: Nordea Global Social Empowerment

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10. Mejor Fondo Transición Climática: BNP Paribas Energy Transition

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11. Mejor Fondo Alternativo: Ambienta X Alpha

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12. Fondo Mayor Mejora en la Puntuación: Decalia Circular Economy

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13. Mejor Gestora de Activos: BNP Paribas AM

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14. Mejor Boutique: Triodos IM

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