Con una dilatada experiencia en la industria de Asset Management (trabajó para el banco Santander, Franklin Templeton, Pimco, Fidelity…) y con experiencia en el mercado latinoamericano durante sus años como responsable para Latinoamérica de la división de investment management en Lehman Borthers, Raimundo Martín será el encargado de iniciar el proceso de expansión de Mirabaud por la región.
1.- ¿Por qué crecer en Latinoamérica?
El crecimiento de la industria de Asset Management en la región es evidente, tanto en lo que va a ser el puro mercado institucional, pensiones y seguros, donde creo que siguiendo un poco el modelo chileno, tanto Colombia, Perú, ahora México y Brasil, van a desarrollar muchísimo el sistema de pensiones. A esto hay que sumarle la apertura de los fondos de pensiones hacia el exterior, lo que va a permitir que el mercado sea muy grande. Además, estos países están creciendo mucho internamente y se está generando una importante clase media que hace que el ahorro vaya aumentando, lo que impulsa al sistemas de pensiones, -que es quizás para nosotros el cliente potencial más importante-, las compañías de seguros, los Asset Management y la Banca Privada.
En latinoamérica es cierto que hay mercados muy maduros como Chile, donde el crecimiento claramente será más bajo en los próximos años, pero hay mercados como Colombia, Perú y México, donde el crecimiento es muy alto. Creemos que Latinoamérica, junto con Asia, serán los mercados que más se van a expandir en Asset Management en los próximos años.
2.- Durante la próxima semana viajará por Panamá, Colombia y Perú. ¿Por qué estos tres países?
Un de los puntos importantes del crecimiento de Mirabaud en los últimos años ha sido España, donde tenemos las tres líneas de negocio clásicas de la firma: intermediación, Asset Management, y la más antigua que es Banca Privada. Esto se debe a que creemos en el mercado español, y porque queremos que sea nuestro puente hacia Latinoamérica, donde hasta ahora hemos estado muy poco presentes.
Dentro de nuestro salto a Latinoamérica, lo haremos con nuestra división de gestión de activos o Asset Management, y lo que queremos hacer inicialmente es explorar el mercado latinoamericano en busca de oportunidades que se ajusten a una gestora como Mirabaud, que no quiere perder su sabor estilo boutique. Es decir, no queremos competir en los productos más estándar, sino que queremos ofrecer productos adecuados a cada momento para el inversor institucional.
Para valorar estas oportunidades de negocio, estaré la próxima semana 2 días en Panamá visitando Family Offices, 2 días en Colombia y 2 días en Perú donde me sentaré tanto con fondos de pensiones como con Family Offices. La razón por la que decidimos estos países es únicamente porque coincide con un evento de Family Offices en Panamá, y luego por proximidad. Posteriormente visitaremos Chile, México y Uruguay, hacia finales de marzo. Brasil será el tercer viaje ya que es, quizás, el mercado más complejo. Hay mucho potencial pero también muchas restricciones, por lo que consideraríamos la posibilidad de apoyarnos en un partner.
3.- ¿Se plantean abrir oficina en Latinoamérica?
No nos cerramos a nada. Dependerá de a dónde vemos que va el mercado. En principio la idea es que, para los mercados más grandes tengamos un acuerdo con alguna empresa local. En cambio, para los más pequeños, quizás, cubrirlos directamente. Por la naturaleza de nuestra empresa, donde pensamos a largo plazo y tomamos decisiones tras estudiar las opciones en profundidad, no tendríamos inconveniente en abrir oficina si ésta es la mejor opción y si el plan de negocio funciona.
4.- ¿Qué les diferencia de otras firmas de Asset Manangment?
Una de las cosas que nos diferencia es que Mirabaud es un banco que tiene la peculiaridad de que sus seis socios tienen responsabilidad ilimitada con respecto a lo que ocurra con el banco. Es decir, que cualquier problema con la entidad, estos socios responden con todo su patrimonio personal, a parte del patrimonio del banco. Esto hace que las decisiones se tomen con mucho más calma que en cualquier otra entidad, donde el tema de quién responde acaba donde termina la sociedad. Por ejemplo, si algunos de los bancos hubiesen estado estructurados de esta manera, parte de la crisis se pudo haber evitado porque hay decisiones que no se hubiesen tomado. Hace unos años habían alrededor de 50 bancos configurados de esta forma, pero ahora deben existir alrededor de una docena aproximadamente.
5.- ¿Qué medidas han tomado de cara a esta nueva etapa de expansión?
Entre otras cosas, dentro de este crecimiento se enmarca el hecho de que en los últimos dos años hemos contratado gestores bastante potentes como el antiguo responsable de trading de Société Générale a nivel global, para lanzar un fondo de convertibles a nivel europeo, también contratamos al que era responsable jefe de mercados emergentes de BlackRock, Daniel Tubbs, para lanzar un fondo de emerging markets equity. Asimismo, se ha contratado a Andrew Lake, que era el responsable de Aviva, para lanzar un fondo de high yield.