Morgan Stanley y Citi crearon en junio de 2009 Morgan Stanley Smith Barney, una 'joint venture' en la que fusionaron los negocios de gestión de patrimonios de ambas entidades. Según los términos del acuerdo, Citi traspasó el 100% de Smith Barney y Quilter a cambio del 49% del capital de la nueva entidad y un pago en metálico de 2.750 millones de dólares. Ambas firmas llegaron a un acuerdo en septiembre del año pasado para valorar su 'joint venture'. La cifra alcanzó los 13.500 millones de dólares, lo que permitió fijar el precio de compra de la participación de Citi en 4.700 millones de dólares.
La adquisición ha ayudado a hacer de la división de gestión de patrimonios de Morgan Stanley la mayor del mundo, con 16.284 asesores financieros y 1,79 billones de dólares en activos bajo gestión a finales de marzo, indica Investment News. La división representó casi la mitad de los ingresos netos del banco el año pasado.
El presidente y consejero delegado de Morgan Stanley, James P. Gorman, recalcó que hoy es un "día histórico" para la entidad . Supone la culminación de su esfuerzo de varios años por transformar su modelo de negocio en uno que ofrezca mayores beneficios a los accionistas y una mayor estabilidad en unos "mercados volátiles". "Esperamos comenzar a ver los beneficios de ser los únicos propietarios nada más se cierre la operación", agregó Gorman.