En su último estudio, la agencia de calificación de riesgos europea Scope Ratings ha analizado qué gestoras de fondos destacan en materia de sostenibilidad. Para ello, ha evaluado los informes de los Principios de Inversión Responsable de la ONU y otros datos en los que los proveedores de fondos divulgan información sobre sus esfuerzos en materia de sostenibilidad. En total, la firma ha analizado la información de 30 grandes gestores de fondos internacionales y 12 grandes empresas alemanas, que en conjunto gestionan casi 44 billones de euros.
En el estudio, liderado por Said Yakhloufi, responsable de análisis de fondos de Scope Ratings, tuvieron en cuenta un total de 58 áreas temáticas, que abarcan los procesos de inversión y gobierno corporativo, así como los esfuerzos de gestión para animar a las empresas en las que invierten a actuar de forma más sostenible. Según el alcance de los esfuerzos en materia ASG, Scope otorgó una puntuación teniendo en cuenta el número de aspectos sostenibles que los gestores de activos habían tenido en cuenta. El análisis no se centra en fondos individuales, sino en las firmas en su conjunto. Muestra el grado en el que la sostenibilidad ha calado en las empresas.
Para determinar en qué medida los gestores de activos tienen en cuenta las preocupaciones en materia de sostenibilidad, la agencia de rating ha recurrido a la información pública disponible. Los PRI de la ONU fueron una base esencial para su análisis. Los gestores de activos que han suscrito los PRI están obligados a informar cada año sobre sus actividades de inversión responsable. “Más de 1.500 gestores de activos de todo el mundo se han adherido a esta iniciativa, por lo que los informes anuales son una fuente de información detallada y de alta calidad”, indican.
Metodología
Para realizar su estudio, Scope otorgó puntos en función de las respuestas a las preguntas planteadas en los informes. Cuanto más clara y ampliamente se comunicaban las iniciativas de sostenibilidad, más puntos concedían. Los analistas se centraron en las preguntas más relevantes para esta evaluación. Entre ellas: ¿cómo se utiliza normalmente la información ASG como parte de su proceso de inversión? ¿Qué proporción de su cartera de renta variable gestionada activamente se somete a una investigación exhaustiva en materia de ASG como parte de su estrategia de selección en este ámbito? ¿Supervisa y revisa los resultados de su engagement?
Para determinar en qué medida la sostenibilidad desempeña un papel en el proceso de inversión y en el gobierno corporativo, evaluaron las respuestas a 43 preguntas. Para estimar en qué medida se influye en las empresas participadas para que aumenten su sostenibilidad (el engagement o compromiso), formularon 15 preguntas. Además, los analistas de la agencia analizaron las páginas web, los folletos y otros materiales de los gestores de fondos. Especialmente, si las preguntas de los informes del informe UN PRI no tenían respuesta.
“De este modo, nos aseguramos de que todas las cuestiones relevantes se tuvieran en cuenta de la forma más completa posible. Si la información proporcionada por los gestores de fondos indicaba que los esfuerzos en materia de ASG eran amplios en un segmento determinado, otorgamos dos puntos. En el caso de que se realizaron esfuerzos básicos en materia de ASG, concedimos un punto. Si los enfoques ASG eran inexistentes en un área o eran insuficientes, la empresa no recibía ningún punto. A partir de esta amplia recopilación de datos, elaboraron una clasificación.
Las gestoras con las mejores puntuaciones
En total, era posible obtener un máximo de 116 puntos. La que más tuvo fue Federated Hermes, con 101 puntos. La gestora estadounidense despuntó en la mayoría de las 58 áreas temáticas. Candriam quedó en segundo lugar, logrando también una alta puntuación (99 puntos). Neuberger Berman fue tercera, con 90. Le siguen Robeco (89), HSBC Global AM (87), AllianceBernstein (86), AXA IM (86), Amundi (83), Union Investment (82) y Franklin Templeton (71).
“Ninguna gestora está logrando una integración ASG impecable. Los requisitos establecidos para demostrar los esfuerzos integrales de sostenibilidad en tantas áreas son simplemente demasiado exigentes. Sin embargo, algunas grandes empresas van por el buen camino. Están demostrando que pueden seguir el ritmo de los crecientes requisitos de inversión sostenible y que han avanzado mucho en su integración ASG”, concluyen.
