Normativa de la UE sobre inversión sostenible (III): requisitos para los fondos de pensiones y aseguradoras

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Si los gestores de activos facilitan la inversión sostenible y los asesores hacen el filtro, los fondos de pensiones y las aseguradoras se encuentran en la interesante posición de tener que proporcionar información sobre sus negocios y productos a sus clientes, es decir, a los inversores finales. Por lo tanto, las normativas de la UE sobre inversión sostenible les resultan de aplicación en calidad de proveedores de productos de inversión.

“Ahora bien, son también clientes de los gestores de activos y, por lo tanto, son receptores de las divulgaciones de gestores de activos sobre la sostenibilidad. Esto significa que los propietarios de activos facilitan la inversión sostenible en su propio derecho, como inversores directos e indirectos (a través de gestores de activos externos) en empresas sostenibles”, explica en un white paper Anastasia Petraki, directora de Análisis Político en Schroders.

El enorme poder

Debido al volumen de los activos que controlan, si los fondos de pensiones y las aseguradoras muestran un sesgo hacia la inversión sostenible, ya sea mediante sus propios productos, o mediante su elección de un gestor de activos, tienen un enorme potencial para trasladar fondos hacia proyectos y negocios sostenibles.

Además, están sujetos a una buena parte de la misma normativa que los gestores de activos en lo que respecta a la divulgación de información a nivel de entidad y de producto (SFDR), así como a sus responsabilidades de administración como inversores institucionales (a través de la Directiva sobre los derechos de los accionistas).

Quizás una distinción notable sea la normativa prudencial adicional para los fondos de pensiones profesionales y las compañías de seguros. Actualmente se está modificando para incluir la consideración de los factores ambientales y sociales en el marco prudencial y la evaluación de su estabilidad financiera como instituciones.

“La importancia de este aspecto radica en el reconocimiento efectivo del potencial de los factores ambientales y sociales para la evolución hacia riesgos para el sistema de estabilidad financiera general”, afirma la experta.

En cuanto a los requisitos para los fondos de pensiones y las aseguradoras en calidad de clientes y proveedores de inversión sostenible, son los siguientes:

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Fuente: Schroders.