Nuevas metodologías para medir el riesgo de un fondo de inversión

Hay muchas formas de medir el riesgo de un fondo. La más utilizada (aunque, para muchos, no la más fácil de interpretar) es la volatilidad que mide cómo varía la rentabilidad del fondo respecto de su media histórica. También se suele utilizar el maximum drawdown, es decir la pérdida máxima registrada por el fondo en un determinado periodo de tiempo. A nivel de cartera, los expertos en selección de fondos analizan la distribución (por sectores, países, divisas), ya que un exceso de concentración puede suponer una fuente de riesgo, indican desde Morningstar. La firma de análisis ha diseñado una manera original de analizar el riesgo de una cartera: calcular la correlación que existe entre los 10 principales valores del fondo. “Evidentemente si esas correlaciones son muy altas, hay el riesgo que de un determinado evento afecte por igual a una parte importante de la cartera”, afirman.