Celebramos tres años de éxito en el ámbito de las inversiones ASG con la estrategia Global Stars Equity de Nordea

TRIBUNA de Johan Swahn, gestor de la estrategia Global Stars Equity de Nordea. Comentario patrocinado por Nordea Asset Management.

Este mes, Nordea se enorgullece de celebrar el tercer aniversario de nuestra estrategia Global Stars Equity. El tercer aniversario es un hito importante para cualquier fondo, pero especialmente para una estrategia basada en criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) que ofrece a los inversores una forma de invertir con responsabilidad. La estrategia forma parte de la familia STARS de Nordea, nuestra gama insignia de fondos ASG. 

La tendencia hacia la inversión responsable se ha acelerado de manera considerable durante los últimos años y aumenta día a día. La demanda de soluciones ASG crece a medida que se constata la gravedad de los desafíos medioambientales. Observamos un creciente compromiso por parte de las empresas y los inversores, y cada vez resulta más evidente que los factores ASG pueden ejercer un impacto en la rentabilidad a largo plazo. Nuestro objetivo "rentabilidad y responsabilidad" se ha convertido, sin lugar a dudas, en una realidad.

La estrategia Global Stars Equity de Nordea Asset Management (NAM), una de nuestras principales soluciones ASG, representa un concepto y un enfoque únicos, en los que los equipos de inversión integran plenamente los factores ASG en el proceso de inversión, y utilizan el diálogo y la interacción con las empresas para lograr un impacto real. Este planteamiento permite a la estrategia ofrecer alfa y a los inversores perfilar el mundo del mañana. Con más de 450 millones de dólares en activos gestionados, la estrategia Global Stars Equity ha registrado un buen rendimiento con respecto a su índice de referencia y su grupo de homólogos en lo que ha sido un entorno de crecientes turbulencias en los mercados de renta variable global.

Lo que hace únicas a esta estrategia y a la gama de fondos STARS es la integración entre el equipo de Fundamental Equities, que selecciona los valores y asigna el capital, y el equipo de Inversión Responsable, que analiza los aspectos de ASG. La integración de los dos equipos es clave. Desde la generación de ideas hasta la interacción con empresas, nuestros equipos colaboran para obtener una visión integral de cada componente en cartera.

Nuestros analistas ASG trabajan en tándem con los gestores de cartera a lo largo del proceso de inversión, proporcionando información inestimable sobre los posibles riesgos y oportunidades ASG. Mi equipo lleva a cabo un análisis de tipo bottom-up para identificar ineficiencias del mercado, mientras que el equipo de Inversión Responsable realiza un análisis exhaustivo del fondo en términos ASG. Nuestros equipos se integran a la perfección y el análisis de las cuestiones ASG nos ayuda a entender perfectamente el riesgo del modelo empresarial a nivel individual, ya se trate de una empresa especializada en café o de un fabricante de coches. Estamos convencidos de que el análisis de las cuestiones ASG nos ayudará a escoger mejor las inversiones a lo largo del tiempo.

Nuestro concepto STARS utiliza un modelo propio de calificación ASG desarrollado internamente. Además, los fondos solo invierten en empresas que cumplen los estándares ASG de NAM. Cada empresa en la que invertimos o en la que estamos pensando invertir es analizada para determinar si lleva a cabo su actividad de forma responsable en relación con todos sus grupos de interés, es decir, empleados, proveedores, clientes, inversores, el medio ambiente y la sociedad en su conjunto. El equipo de Inversión Responsable valora si los productos o los servicios de la empresa están bien posicionados en relación con las megatendencias de sostenibilidad más amplias, como el cambio climático o los cambios demográficos. Por último, el equipo de Inversión Responsable determina la forma en la que la empresa incorpora los desafíos ASG en su modelo de negocio, pues este factor representa un aspecto esencial del análisis. El equipo de Inversión Responsable aprovecha entonces su sólido y probado modelo de calificación interna para asignar una calificación a futuro a cada empresa, lo  que determina si existe una tendencia positiva o negativa. Cada empresa recibe una calificación A, B o C. Ninguna estrategia de la gama STARS puede invertir en empresas con una calificación C.

La interacción con las empresas es otro componente esencial de nuestra estrategia. En colaboración con nuestro equipo de Inversión Responsable, creamos un plan de interacción en el que se identifican los temas ASG más importantes y relevantes para cada empresa. La interacción puede adoptar varias formas, desde conferencias telefónicas hasta reuniones presenciales y visitas de campo. Interactuamos con aproximadamente 130 empresas al año en el conjunto de las carteras STARS. Juntos, nuestro equipo gestor y el equipo de Inversión Responsable han convertido la interacción con las empresas en una parte integral del concepto STARS. Para NAM, esto supone entablar diálogos constructivos y abiertos con las empresas e influir en ellas de manera positiva cuando observamos deficiencias o potencial para mejorar cuestiones ASG y reducir los riesgos de caída. Esta es una parte esencial de nuestro marco de análisis ASG, que está totalmente integrado con el análisis fundamental. Para nosotros, representa una forma de preservar y aumentar el valor accionarial a largo plazo, así como de generar rentabilidades con responsabilidad.

Nuestra motivación reside en el éxito cosechado por nuestra estrategia Global Stars Equity a lo largo de los últimos tres años. Nuestro deseo es mantener una colaboración que nos permita descubrir oportunidades de inversión financieramente atractivas y capaces de sortear los desafíos de sostenibilidad actuales.

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