Cinco años de rentabilidad ASG en renta variable mundial

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Cedida por Nordea AM

TRIBUNA de Johan Swahn, gestor de la estrategia Global Stars Equity de Nordea. Comentario patrocinado por Nordea Asset Management.

Hace cinco años, Nordea Asset Management (NAM) lanzó la estrategia Global Stars Equity, sumando así un nuevo miembro a nuestra exitosa gama ASG STARS, que actualmente cuenta con 17 soluciones. Estamos muy satisfechos de conmemorar este importante hito, dado que representa los resultados de nuestro compromiso desde siempre con la inversión responsable. Nuestra Estrategia Global Stars Equity constituye el ejemplo perfecto de cómo la aplicación de un enfoque amplio y exhaustivo basado en los criterios ambientales, sociales y de buen gobierno (ASG) puede generar rentabilidades con responsabilidad.

La experiencia importa

La sostenibilidad está profundamente arraigada en la cultura, la filosofía y el modelo de negocio de Nordea Asset Management (NAM). Lanzamos nuestra primera estrategia con filtrado sectorial según criterios ASG hace más de tres décadas, y fuimos de los primeros signatarios de los Principios para la Inversión Responsable de la ONU en 2007. Desde entonces, hemos constituido nuestro galardonado equipo de Inversión Responsable (IR), que, con sus 19 analistas, es uno de los mayores de Europa en términos de analistas centrados exclusivamente en cuestiones ASG, además de nuestra gama de fondos sostenibles.

NAM lanzó la primera de sus estrategias ASG STARS hace una década. Todas las estrategias ASG STARS tienen por objeto batir al índice de referencia mediante la inversión en líderes sostenibles que muestren unos sólidos estándares en materia de ASG y generen un impacto duradero(1).

Integración de factores ASG para batir al índice de referencia(1)

Las estrategias ASG STARS buscan identificar a los líderes empresariales sostenibles del mañana. Cogestiono la estrategia Global Stars Equity con Joakim Ahlberg, respaldados por el diverso y experimentado equipo de 25 profesionales del equipo de Renta Variable Fundamental, adicionalmente al ya antes mencionado equipo de Inversión Responsable (IR) de NAM. El equipo recurre a un riguroso análisis fundamental bottom-up para identificar empresas con una brecha de expectativas interesante (las diferencias entre las expectativas de NAM y las valoraciones del mercado) y ventajas competitivas sostenibles.

Los analistas ASG del equipo de Inversión Responsable de NAM trabajan junto con los gestores, y les brindan información de incalculable valor sobre posibles riesgos y oportunidades que al final se toman en cuenta a la hora de hacer la valoración financiera de una compañía. Al mismo tiempo, el sólido modelo exclusivo interno del equipo de IR asigna una puntuación ASG prospectiva a todas las empresas que se analizan para su posible inversión. A cada una de ellas se le otorga una calificación de A, B o C: las estrategias ASG STARS no pueden invertir en empresas con una calificación de C.

La participación activa también marca la diferencia

La participación activa (que incluye tanto la votación como la interacción) es un componente clave del concepto ASG STARS. Consideramos que la participación activa alberga un extraordinario poder. Se trata de una forma de incrementar el valor a largo plazo para los accionistas, así como de generar efectos positivos para la sociedad en su conjunto.

La compañía eléctrica estadounidense Xcel Energy es un buen ejemplo del efecto que la interacción puede ejercer. Antes de que comenzara la interacción de NAM con Xcel, la firma basaba el 60 % de su generación de electricidad en el carbón y otros combustibles fósiles. Nueve meses después del inicio de la interacción, llevada a cabo de forma colaborativa con Climate Action 100+, Xcel pasó a ser la primera empresa de suministros públicos estadounidense en comprometerse a suministrar electricidad 100% libre de emisiones para 2050. La compañía también forjó el compromiso de reducir un 80% sus emisiones vinculadas a la electricidad para 2030.

Impulsar el cambio

La gama ASG STARS de Nordea se centra en crear una repercusión positiva a largo plazo. Creemos que las empresas que alinean sus prácticas y modelos de negocio con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de Naciones Unidas se están adaptando a las necesidades futuras de la sociedad mundial. Por tanto, NAM cuantifica la exposición de la estrategia Global Stars Equity a los objetivos tanto sociales como ambientales de conformidad con los ODS de la ONU, además de la huella de carbono de la estrategia.

En NAM, creemos que un sólido desempeño en materia de ASG no solo puede llevar aparejadas rentabilidades financieras, sino que también puede constituir un importante catalizador de estas últimas. La estrategia Global Stars Equity puede materializar los objetivos ASG mediante la combinación de análisis tanto financieros como ASG de cara a brindar rentabilidades con responsabilidad(1).

Nota:

1 No se ofrece ninguna garantía de que se conseguirán los objetivos de inversión, rentabilidad y resultados de una estructura de inversión. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir, y usted podría perder la totalidad o una parte del capital invertido.


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