TRIBUNA de Quirien Lemey, gestor de Degroof Petercam AM. Comentario patrocinado por Degroof Petercam AM.
El segundo trimestre ha sido convulso en todo el mundo. Empecemos por Europa. En Italia, la decisión del presidente Mattarella de bloquear el gobierno de coalición llevó a la semana más volátil desde el Brexit para los mercados de renta variable. Afortunadamente para los inversores, La Dolce Vita regresó rápido al hacerse ciertas concesiones con la designación de un gabinete controvertido y populista, evitando con ello unas nuevas elecciones. Mientras tanto, en España, Mariano Rajoy se convirtió en el primer presidente de la historia democrática del país en ser destituido por el Parlamento.
En Latinoamérica, Argentina acaparó los titulares mientras el Gobierno luchaba por evitar una nueva crisis financiera. El foco de atención cambió pronto a Brasil, donde la economía se está estancando debido a una huelga de camioneros que ha causado escasez de comida y combustible. Las posibilidades de que el resultado de las elecciones de octubre no sea propicio para los mercados se han incrementado, ya que la situación de escasez alimenta el populismo.
Por supuesto, también hemos tenido noticias de Trump. Casi diez semanas después de su primer anuncio de aranceles al aluminio y el acero chinos, extendió las medidas proteccionistas a las importaciones de la Unión Europea, Canadá y México. Como respuesta, los tres anunciaron represalias, incrementando las posibilidades de una guerra comercial transatlántica. Esperemos que esta historia termine con algún tipo de acuerdo, ya que este tipo de movimientos no benefician a nadie.
En este entorno tan agitado, nuestro fondo DPAM Invest B Equities NewGems Sustainable (clase F), cerró mayo con un aumento del 6,74% y suma un 10,95% en los cinco primeros meses del año, frente al 3,36% que registró el índice de referencia (MSCI World Net Return Index) en el mismo periodo. La tecnología fue el sector que más contribuyó a este resultado y el sector sanitario también fue fuerte. Por el contrario, el sector financiero fue un lastre, ya que la (pequeña) exposición del fondo al sector financiero europeo sufrió los efectos de las turbulencias políticas.
En Degroof Petercam AM seguimos optimizando nuestra cartera para alinearnos mejor con nuestra estrategia. Sólo invertimos en compañías que consideramos que juegan un papel importante en el desarrollo de la sociedad (consumidores, compañías, gobiernos y medioambiente) hacia el futuro. Hemos identificado siete temas principales en los que buscamos invertir: nanotecnología, ecología, bienestar, generación Z, sociedad digital, industria 4.0 y seguridad. De hecho, nuestro nombre, NewGems, procede de las iniciales en inglés de estas temáticas.
En nuestro proceso de inversión, también integramos los criterios de sostenibilidad relacionados con cada tema, ya que estamos convencidos de que el análisis de los riesgos y oportunidades ESG deberían formar parte de cualquier proceso fundamental.
