TRIBUNA de Juan San Pío, director comercial para Iberia y Latinoamérica, Amundi ETF, Indexing & Smart Beta. Comentario patrocinado por Amundi ETF.
El cambio hacia la inversión sostenible es uno de los avances más revolucionarios de la inversión de nuestra era. Una transformación que dará forma al futuro para las generaciones sucesivas, el auge de los aspectos medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG) está cobrando impulso junto con el crecimiento de los activos asignados a los ETF.
Estamos siendo testigos de un aumento de la inversión con criterios ESG desde la gestión activa hasta la gestión indexada y más allá. Con flujos de entradas de 42.000 millones de euros en el mercado europeo de ETF ESG en 2020,frente a los 17.000 millones de euros de 2019, el rápido ritmo de crecimiento de los activos bajo gestión continúa, logrando un aumento de más del 135% en 2020 hasta casi 82.000 millones de euros en activos invertidos en ETF ESG(1).
Para explorar esta creciente demanda de ETF ESG y comprender qué está impulsando las decisiones de asignación ESG, Amundi ha realizado una encuesta a 171 inversores profesionales de toda Europa.
Aumenta la asignación a ETF ESG
Los ETF son una forma ideal y de bajo coste para que los inversores diversifiquen sus carteras. La asignación de activos a ETF con criterios ESG ofrece a los inversores exposición a valores de renta variable que contribuyen al impacto positivo, o la exclusión de aquellas que tienen impactos negativos. Los ETF ESG en Europa supusieron el 51% de los flujos totales de los ETF en 2020. Además, nuestra encuesta a inversores de ETF confirmó que el 69,7% planea aumentar sus asignaciones hacia ETF ESG durante el próximo año.
La alineación de las inversiones con los valores personales o corporativos se señaló en la encuesta como la razón principal por la que los inversores asignan activos a la inversión ESG (77,3%). A pesar del creciente impacto de la regulación en la inversión ESG, los encuestados confirmaron que estaban más motivados a asignar activos a exposiciones ESG por el papel que tiene la ESG para impulsar la rentabilidad (50%) y en la gestión de riesgos (48,5%) frente la regulación (24,2%).
Tiempos cambiantes: rendimiento ESG y asignación de activos
Si los inversores tienen que sacrificar o no rendimiento al invertir de forma sostenible ha sido un tema ampliamente debatido en el pasado. Sin embargo, nuestra encuesta muestra que el 84,9% de los inversores cree que invertir con criterios ESG no equivale a perder puntos básicos. Los datos de la última década confirma esta visión, con el índice MSCI World SRI subiendo un 10,8% anual frente al 10,1% del MSCI World(2). A medida que los inversores realizan la transición hacia soluciones más sostenibles, existen muchas posibilidades de alinear la rentabilidad con el perfil de sostenibilidad. Desde abordar sus valores individuales hasta gestionar los riesgos de sostenibilidad, buscar generar impacto o utilizar la inversión ESG como un factor para impulsar la rentabilidad sostenible, no existe un enfoque único para incorporar la ESG a las carteras.
Aunque antes suponía una exposición temática de nicho, la inversión ESG se está moviendo hacia una asignación core dentro de las carteras del futuro; el 67% de los encuestados considera que los criterios ESG son centrales, en lugar de posiciones satélite. Este cambio de tendencia se refleja en el lanzamiento de versiones ESG de índices tradicionales, como el S&P 500 ESG y el EURO STOXX 50® ESG.
Fuentes:
1 Amundi, 2021.
2 MSCI a 29 de enero de 2021.
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