Quedan menos de 300 días... ¿estás listo para MiFID y ASG?

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Firma: cedida (Nordea)

TRIBUNA de Laura Donzella, responsable de Clientes Institucionales e Intermediarios para la península ibérica, Latinoamérica y Asia, Nordea AM. Comentario patrocinado por Nordea Asset Management.

En los últimos años, la inversión responsable ha estado en los titulares, ya que cada vez más inversores desean alinear sus activos con sus creencias personales, pero este año se produjo una gran actividad debido a todos los cambios normativos sobre productos ESG. Los siguientes cambios, y posiblemente los que tienen mayor impacto en los asesores, son los cambios en MiFID II, que entrarán en vigor el 2 de agosto de 2022.

¿Sabía usted que en cuestión de meses, los asesores tendrán que plantear los temas de ESG a los clientes de una manera que nunca se había hecho antes? Para ello, necesitarán una sólida comprensión de las inversiones sostenibles y una serie de fondos ESG. Pero, retrocedamos un poco para ver lo que está sucediendo en realidad.

En los últimos años, los reguladores de la UE han introducido una serie de nuevas iniciativas para mejorar los niveles de divulgación y la comprensión general por parte de los inversores de las inversiones sostenibles. El objetivo final es dirigir la inversión hacia un futuro más sostenible, y la puesta en marcha continúa.

Sin embargo, la siguiente parada importante en el camino regulatorio es la modificación del Reglamento MiFID II, que entrará en vigor el 2 de agosto de 2022. Esta es la norma que tendrá el impacto de mayor calado en el trabajo cotidiano de los asesores financieros.

La cuenta atrás ha comenzado…

Entre una serie de requisitos de MiFID II, el cambio más significativo para los distribuidores y asesores financieros es la necesidad de incorporar preferencias de sostenibilidad en la evaluación general de la idoneidad del cliente. Aunque algunos asesores y distribuidores ya están discutiendo las preferencias de sostenibilidad con los clientes, esto pronto se convertirá en algo que todo el mundo debe hacer.

Si el inversor final tiene preferencias de sostenibilidad, el distribuidor o asesor tendrá que ofrecer un producto adecuado. Con tan sólo algunos meses por delante, los distribuidores y asesores necesitan construir sus listas o carteras de productos adecuados para que no se enfrenten a sus clientes sin nada que ofrecer. Aunque agosto de 2022 puede parecer bastante lejos, la cuenta atrás ha comenzado, y todavía hay mucho que hacer.

Elementos básicos para crear una cartera ESG apta para MiFID II

En Nordea Asset Management (NAM) hemos estado a la vanguardia del espacio de inversión responsable y sostenible durante más de tres décadas, desde el lanzamiento de nuestra primera estrategia de escrutinio sectorial por ESG. Más recientemente, hemos invertido en nuestro conjunto de soluciones especializadas para garantizar que podemos ofrecer todos los elementos básicos necesarios para que los distribuidores y asesores construyan sus ofertas sostenibles.

Estos elementos básicos incluyen la gama de estrategias ESG STARS de NAM, que ofrece estrategias en varias regiones (Europa, países nórdicos, mercados emergentes, Asia, Norteamérica, global) y diferentes clases de activos (renta variable, deuda soberana, corporativa y bonos de alta rentabilidad). Cada estrategia ESG STARS busca identificar a los líderes sostenibles del mañana y tiene tres objetivos principales(1):

  • Batir al índice de referencia.
  • Invertir en empresas o países que muestren estándares ESG positivos.
  • Crear un impacto duradero.

Nuestra gama ESG STARS se basa en la creencia de que las empresas y los emisores que integran métricas ESG en sus decisiones estratégicas serán los ganadores del futuro. Todos los fondos ESG STARS de Nordea cumplen con los requisitos de sostenibilidad para la distribución de MiFID.

Nos tomamos los temas ESG en serio

Las ESG STARS se basan en un sólido marco de ESG, utilizando la integración total de ESG con un enfoque en la propiedad activa. Integramos consideraciones ESG en todas nuestras soluciones de inversión, con ciertos elementos a nivel de empresa aplicables a todas nuestras participaciones. Estos incluyen la votación y colaboración, nuestra lista de límites y exclusiones ESG a nivel de toda la compañía, análisis ESG de empresas de forma individual, y la provisión de datos e investigaciones ESG a todos los gestores de cartera. Sin embargo, llevamos la integración un paso más allá en nuestros productos ESG mejorados.

Las estrategias ESG STARS utilizan una serie de enfoques ESG, y actualmente consideran el principal impacto adverso (PAI) en hasta 20 factores de sostenibilidad (por ejemplo, huella de carbono, ratio de residuos no reciclados, brecha salarial entre hombres y mujeres, políticas anticorrupción, etc.) de seis temas (emisiones de GEI, agua, biodiversidad, residuos, asuntos sociales y de empleados, derechos humanos). Las ESG STARS pueden contribuir a una cartera neta-cero, ya que generan una huella de carbono inferior a sus índices de referencia.

La elección de un socio ESG adecuado puede marcar la diferencia

Con sólo meses hasta la implementación de estos cambios en MiFID II, los distribuidores y asesores financieros deberían empezar a crear una lista de fondos adecuados que puedan ofrecer a clientes con preferencias de sostenibilidad. Para este proceso, encontrar un socio de ESG en el que puedan confiar se vuelve más importante que nunca. En NAM, con nuestros años de experiencia en inversiones en ESG y nuestra amplia gama de productos adecuados, queremos ser un socio estratégico para nuestros clientes durante este trayecto y estamos comprometidos a ayudarles en cada paso del camino.

Nota:

1 No se ofrece ninguna garantía de que se conseguirán los objetivos de inversión, rentabilidad y resultados de una estructura de inversión. El valor de su inversión puede aumentar o disminuir, y usted podría perder la totalidad o una parte del capital invertido.


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