TRIBUNA de Jonathan Curtis, director general de Inversiones y gestor de cartera, Franklin Equity Group. Comentario patrocinado por Franklin Templeton Investments.
En el contexto actual, los valores tecnológicos han demostrado ser excepcionalmente robustos, logrando rendimientos destacados hasta el 31 de julio de 2024, superando significativamente a otros sectores(1). A lo largo de este tiempo, hemos sido testigos de un crecimiento impresionante en el sector de infraestructuras de IA, aunque muchos inversores aún no captan completamente el potencial de las futuras mejoras en los modelos de IA. Estas mejoras, una vez implementadas, prometen revolucionar la innovación, acelerar el crecimiento y aumentar la eficiencia de la economía global en los años venideros.
Tendencias de la IA: 'Las curvas son las curvas'
Frecuentemente insto a mi equipo a 'confiar en las curvas'. Los modelos de IA generativa más avanzados están alcanzando capacidades cada vez más impresionantes(2). En la última década, las curvas de capacidad han mostrado un aumento exponencial, como se evidencia en los avances informáticos, de datos y algorítmicos incorporados a los modelos. Basándonos en nuestra investigación, anticipamos que estos avances continuarán a un ritmo constante, aplicándose mejoras adicionales a los nuevos modelos. Creemos firmemente en el poder predictivo de estas curvas para orientar nuestro análisis.
Gráfico 1. Puntuaciones de las pruebas de rendimiento de los sistemas de IA en relación con los humanos
La capacidad de cada sistema de IA se muestra normalizada a un rendimiento inicial de -100, con el rendimiento humano establecido como referencia en cero. Los sistemas de IA han mostrado mejoras en diversas áreas como comprensión lectora, reconocimiento de imágenes, comprensión y interpretación lingüística, reconocimiento de escritura a mano, voz, razonamiento predictivo, pruebas de conocimientos generales, resolución de problemas matemáticos, generación de código y razonamientos complejos.
Oportunidades para inversores en las fases de 'construcción y experimentación' y de 'aplicación' de la IA
Dada nuestra convicción de que las curvas de capacidad de la IA están lejos de aplanarse, vemos oportunidades continuas para los inversores tanto en las fases de 'construcción y experimentación' como de 'aplicación' de la IA. Estas fases representan momentos cruciales en los que los inversores pueden participar activamente en el desarrollo y aprovechamiento de tecnologías emergentes. Cuando pensamos en el crecimiento de la IA, estos son cuatro de los principales factores que debemos observar:
- Computar: La demanda de capacidad computacional de la IA probablemente se multiplicará por 100 en los próximos años. Estimamos que los modelos de IA como GPT-4 y sus sucesores requerirán inversiones significativas en hardware y energía(3,4,5).
- Energía: Asegurar suficiente electricidad para soportar el crecimiento de la IA será un desafío. La infraestructura de energía nuclear existente y los recursos de gas natural podrían ser claves para satisfacer esta demanda.
- Datos: El acceso a grandes volúmenes de datos es esencial para entrenar modelos de IA avanzados. A pesar de las preocupaciones sobre la disponibilidad de datos adecuados, creemos que aún hay mucho por descubrir en términos de datos generados por humanos y máquinas(6).
- Mejoras algorítmicas: Las mejoras en los algoritmos representan quizás el mayor potencial para avanzar en la IA. A medida que más investigadores se unan al campo y se disponga de más capital, esperamos ver avances significativos en este área.
Conclusión
Estamos al borde de un cambio radical a medida que los modelos de IA evolucionan de ser meros chatbots centrados en texto a agentes activos capaces de razonar y operar computadoras, actuando como los trabajadores digitales más avanzados del mundo. Esta transformación marcará el inicio de una era de innovación acelerada, crecimiento y eficiencia mejorada, respaldada por una infraestructura global en expansión para soportar una mayor ampliación y utilización de los modelos de IA.
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Fuentes y notas:
1 MSCI All Country World Index (in US$ terms). El índice es un índice ponderado por capitalización bursátil ajustado al free float diseñado para medir el rendimiento del mercado de renta variable de los mercados mundiales desarrollados y emergentes. Los índices no están gestionados y no se puede invertir directamente en ellos. No incluyen comisiones, costes ni gastos de venta. Los resultados previos no son un indicador ni una garantía de resultados futuros.
2 Existen diferentes tipos de redes neuronales, como las recurrentes y las convolucionales. Los modelos GPT son redes neuronales de transformadores. Un gran modelo de lenguaje (LLM) basado en transformadores es un tipo de modelo de IA diseñado para comprender y generar lenguaje humano.
3 Open AI fue elegida aquí como caso de estudio porque es líder del mercado en el campo del desarrollo de modelos avanzados de IA.
4 Se eligió a NVIDIA como caso de estudio porque es la mayor empresa de microchips por capitalización bursátil que diseña GPU y tecnología de IA para centros de datos, juegos y aplicaciones de automoción, y sus productos se encuentran en el interior de muchos de los superordenadores más rápidos del mundo. La empresa se utiliza a menudo como ejemplo clave en informática debido a su papel pionero en IA, aprendizaje automático y procesamiento de datos.
5 Según la Administración de Información Energética de EE.UU., la represa Hoover produce aproximadamente 11 millones de kilovatios-hora de energía eléctrica en un ciclo de 24 horas, suficiente para abastecer a casi 370.000 hogares típicos de EE.UU. cada día.
6 Los datos sintéticos, una herramienta valiosa para mejorar los modelos de IA, son datos generados artificialmente que reproducen las características estadísticas y los patrones de los datos del mundo real. Se crean mediante simulaciones informáticas o algoritmos y sirve para diversos fines en el análisis de datos, el aprendizaje automático y el aprendizaje profundo.
¿CUÁLES SON LOS RIESGOS?
Todas las inversiones conllevan riesgos, incluida la posible pérdida de capital.
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