TRIBUNA de Barnaby Wiener, gestor MFS Investment Management. Comentario patrocinado por MFS Investment Management.
Una cartera de inversiones que no guarda parecido con el índice
MFS Meridian Prudent Capital Fund se dirige al inversor que busca flexibilidad en un fondo de renta variable. El fondo pretende reducir la exposición al mercado cuando, en nuestra opinión, las oportunidades resulten más atractivas y conseguir el crecimiento del capital con el propósito de lograr una rentabilidad superior con una volatilidad inferior, ambos con respecto a la media, a lo largo de un ciclo completo de mercado.
El fondo invierte en acciones de todo el mundo y realiza una asignación estratégica del capital a una selección de créditos en el mercado de renta fija, a la vez que hace uso de cash con el fin de disminuir el riesgo bajista mediante el recorte de la exposición al mercado.
La importancia de la mitigación del riesgo bajista
El mejor aliado de un inversor es el tiempo. Y la clave para ganar dinero es no perderlo. Las pérdidas y las perturbaciones durante los mercados bajistas son más frecuentes y menos previsibles de lo que se piensa.
Invertir para lograr rentabilidades reales: MFS Meridian® Funds – Prudent Capital Fund
El eje central de la estrategia consiste en identificar oportunidades a largo plazo en renta variable y en crédito que puedan multiplicar su valor a lo largo del tiempo, manteniendo siempre la opción de no adoptar ningún compromiso si el momento no es el adecuado.
Mostrar fidelidad por las buenas empresas, y tratar de comprarlas cuando están baratas
50%-90% renta variable global
Complementar renta variable con crédito en empresas estables, sólidas y prudentes
10%-30% crédito mundial
Reducir la exposición al mercado cuando las oportunidades no resultan atractivas
0%-40% efectivo (o equivalentes)
¿Por qué considerar invertir en este fondo?
MFS® estima que, en ocasiones, el estudio prudente de la valoración y las oportunidades de rentabilidad puede garantizar una reducción de la exposición a los mercados. Tenemos como objetivo proporcionar una rentabilidad al menos similar a la de la renta variable global, pero con una volatilidad sustancialmente menor. Tratamos de lograr una rentabilidad superior con una volatilidad inferior, ambos con respecto a la media, en un ciclo completo del mercado.
Puede que el fondo no consiga su objetivo o que usted pierda dinero por su inversión en el mismo. Los mercados bursátiles y las inversiones en valores individuales son volátiles y pueden registrar caídas importantes como respuesta a factores relacionados con los emisores o los mercados, de carácter económico, sectorial, político, normativo, geopolítico y de otra índole, así como la percepción de los inversores de dichos factores. Las inversiones en instrumentos de deuda pueden disminuir de valor como resultado de la rebaja de la solvencia crediticia del emisor, prestatario, contraparte u otra entidad responsable del pago, o la garantía subyacente, o por cambios económicos, políticos, específicos del emisor o de otro tipo. Algunos tipos de instrumentos de deuda pueden ser más sensibles a estos factores y, por consiguiente, más volátiles. Asimismo, los instrumentos de deuda conllevan el riesgo de tipos de interés (cuando los tipos de interés suben, normalmente los precios bajan); por consiguiente, el precio de las acciones del fondo puede disminuir en entornos de subidas de tipos. Por lo general, los fondos compuestos por instrumentos de deuda de mayor duración son más sensibles a una subida de los tipos de interés que los que tienen una duración menor. En ocasiones, especialmente durante periodos de inestabilidad del mercado, gran parte o la totalidad de los segmentos del mercado podrían no disponer de un mercado de negociación activo. Como resultado, podría ser difícil valorar dichos instrumentos y puede que no sea posible vender un instrumento o tipo de instrumento específicos en un momento concreto o a un precio aceptable. El precio de un instrumento que se negocia a un tipo de interés negativo responde a las variaciones de los tipos de interés como otros instrumentos de deuda; sin embargo, se espera que un instrumento comprado a un tipo de interés negativo genere una rentabilidad negativa si se mantiene hasta el vencimiento. Las inversiones de la cartera en empresas value podrían continuar infravaloradas durante largos periodos de tiempo, no alcanzar su valor esperado o ser más volátiles que el mercado de valores en general. Consulte el folleto para obtener información adicional sobre estas y otras consideraciones sobre riesgos.
