Éstas están basadas en la intersección de megatendencias, fuerzas estructurales económicas, demográficas, geopolíticas, tecnológicas y sociales a largo plazo.
El Pictet Global Megatrend Selection es un fondo de renta variable global con Sello Funds People en 2019, calificación Blockbuster, gestionado por Hans Peter Portner que representa la síntesis de las inversiones temáticas especializadas de Pictet AM, las cuales están basadas en la intersección de megatendencias -fuerzas estructurales económicas, demográficas, geopolíticas, tecnológicas y sociales a largo plazo-. El conjunto de la cartera proporciona muy bajo solapamiento con el índice mundial MSCI World Index, siendo una alternativa diversificada a carteras tradicionales de acciones globales activas (y pasivas), con un alto active share. Muestra mayor crecimiento de beneficios por acción que el índice mundial para una ratio precio/beneficios/crecimiento similar, lo que indica que no se está pagando demasiado por dicho crecimiento.
Se trata de un universo de 2.600 cotizadas, poco investigadas, con selección de las puras –una exposición mínima entre 20 y 50% por ventas o beneficios en cada tema-, liquidez, volatilidad y fundamentales, para una cartera diversificada de aproximadamente 450 valores. El mayor grado de diversificación se consigue equiponderando cada tema, con rebalanceo periódico, por venta de acciones de temas que más se han revalorizado y compra de las de los temas rezagados.
Ello se basa en que las perspectivas relativas de cada tema son desconocidas, siendo la ponderación por igual un método más racional. De esta manera, el inversor evita la elección de la temática ganadora, que va cambiando. Esto facilita mayores ratios de Sharpe y menor rotación de activos. Integra los principios de inversión responsable y el voto es ejercido en las mayores posiciones según recomendaciones internacionales.
El producto no tiene replica en el índice MSCI World, al que no sigue. A diferencia de la inversión global tradicional respecto a índices con pesos por capitalización, proporciona acceso a los posibles ganadores del futuro en cada tema -salud, nutrición, agua, madera, eficiencia energética, seguridad, digitalización, robótica y ciudades inteligentes y marcas de gama alta-.
Cada tema, a diferencia de los fondos puramente sectoriales, cubre varias industrias y cuenta con un comité asesor. En comparación con el índice mundial MSCI tiene más peso en acciones de crecimiento, medianas y pequeñas compañías y mercados emergentes; así como en salud, servicios públicos y materiales, tecnologías de la información e industriales, sin apenas sector financiero -bancos y aseguradoras- y energía convencional. Además, el nivel de endeudamiento de estas acciones tiende a ser menor.
