El pasado 3 de marzo, la gestora Pictet AM anunció un soft close en su fondo Pictet-Global Environmental Opportunities al haber alcanzado un volumen de 6.900 millones de euros y con el objetivo de preservar a los partícipes. Sin embargo, esa limitación no ha impedido que los que ya eran inversores en el fondo hayan seguido suscribiendo nuevas participaciones (podían hacerlo con un límite de un millón de euros al día).
El resultado es que a cierre de agosto el fondo gestionaba ya una cifra de activos de 9.300 millones de euros y ese crecimiento, al que también ha contribuido el rally del mercado, ha llevado a la gestora a volver a limitar la entrada de dinero en este fondo, que cuenta con el Sello FundsPeople 2021 por su calificación de Blockbuster y Consistente. El objetivo, el mismo que cuando anunció el soft close: proteger los intereses de los inversores actuales.
De 1 millón diario a 10 millones mensuales
En concreto, la decisión que ha tomado la gestora es la de poner un tope de 10 millones de euros al mes a las órdenes de suscripción de los inversores existentes (no acepta nuevos partícipes desde marzo). Es decir, si hasta ahora el límite estaba en en un millón al día (20 millones al mes), ahora es de medio millón al día o 10 millones al mes.
"Para nosotros, la máxima prioridad radica en la calidad del resultado, por lo que establecemos umbrales superiores para mantener los objetivos y principios de diversificación requeridos para una eficiente implantación de la estrategia", afirma Jennifer Boscardin-Ching, especialista del equipo de inversión temática de Pictet AM a FundsPeople. Gestionan así la capacidad del fondo como parte del proceso de inversión con el objetivo de proteger la rentabilidad y la creación de alpha y optan por poner nuevos límites antes de que se supere la capacidad de la estrategia.
"Los factores que determinan el cierre parcial incluyen la liquidez, los recursos, estilo de inversión y generación de alfa. No es simplemente una función del universo invertible. De hecho, el volumen óptimo varía con cada estrategia", aclara.
No obstante, esos límites solo afectan a las suscripciones ya que los reembolsos no se ven afectados, independientemente de la cantidad que se solicite.
Uno de los mayores fondos del mercado
Este fondo de Pictet es uno de los que más interés despiertan entre los inversores ya no solo españoles sino también europeos. De hecho, es el segundo más grande del mercado, de entre los clasificados bajo el artículo 9 de la nueva regulación europea de sostenibilidad SFDR
Se trata de un fondo de inversión temática global, basado en megatendencias, estilo de inversión GARP, (Growth at Reasonable Price), con alta gestión activa (active share, proporción del peso de cada acción en el fondo respecto al índice de referencia) y sesgo de calidad, tratando de evitar valoraciones extremas. La estrategia, que se lanzó en el año 2014, basa su inversión en compañías que proporcionan soluciones a los desafíos medioambientales por el marco de límites planetarios del Centro de Resiliencia de Estocolmo. En lo que va de año obtiene una rentabilidad del 17,9%, según los datos de Morningstar.
