Premios Rating FundsPeople+ 2024: un reconocimiento a la excelencia en la gestión

El objetivo de esta reunión es celebrar la excelencia. Concretamente, la del negocio de la gestión y venta de fondos. “Si es importante ser el primero en la mente de los clientes en tiempos tranquilos y más predecibles, es aún más importante invertir tiempo y recursos en hacerlo cuando los clientes buscan reorientar las carteras para adaptarse a las nuevas condiciones del mercado, que son muy diferentes de las que prevalecían anteriormente.”, afirma Miguel Rêgo, responsable de Análisis en FundsPeople.

Precisamente por ello la forma en que está diseñado el Rating FundsPeople no es sólo un reconocimiento de la labor del equipo de gestión de activos que pasa los días delante de un Bloomberg, sino también un reconocimiento de la labor de toda la industria hace cuando pasan los días tratando con la necesidad de los clientes en España. "Y también, quiero creer que también con la ayuda de nosotros mismos de FundsPeople", concluye Rêgo.

Eva Zaragoza, responsable de Ventas Institucionales para Iberia, Italia y Reino Unido de Acatis, recogió el premio al Acatis Value Event Fonds.

La construcción de la cartera se define en base al retorno esperado en términos absolutos de las tres cestas de activos: renta fija, renta variable y liquidez. La asignación a cada una no es estática. De hecho, en los últimos años la cartera ha estado sesgada hacia la renta variable, simplemente porque la clase de activos presentaba mejores perspectivas de rentabilidad riesgo. Y ahora, incluso con la normalización de los tipos de interés, el equipo gestor sigue viendo mejor valor en las acciones.

Dado su enfoque value, el potencial de retorno esperado de una acción en cartera ronda el 10%. Es el margen de seguridad que busca el gestor.

Alejandro Torriglia, Business Development, Iberia, Latinoamérica y Oriente Medio de Algebris, recogió el premio al Algebris Financial Credit Fund. 

El fondo, buque insignia de la boutique, pionera en la inversión en deuda híbrida bancaria, invierte a lo largo de la estructura de deuda de instituciones financieras, con un especial foco en deuda subordinada e híbrida de bancos europeos. El equipo de gestión tiene una clara preferencia por emisores de calidad, y la mayor parte de la cartera está compuesta por bancos sistémicos globales o líderes nacionales, que suelen estar mejor capitalizados y presentar modelos de negocio más diversificados.

Gabriella Berglund, directora de Relaciones con los Inversores del Sur de Europa, recogió el premio al Comgest Growth Europe.

El buque insignia de la boutique francesa es un fondo de renta variable pan europea de alta convicción con un marcado estilo quality growth. El equipo de gestores analistas tiene un exigente umbral de entrada para la cartera del fondo: buscan un potencial de crecimiento de los beneficios de doble dígito en cualquier contexto de mercado e independiente de elementos macroeconómicos. La estrategia es la más grande de la gama de Comgest, con 11.300 millones en activos bajo gestión.

Javier García de Vinuesa, Country Head para España de Natixis IM, recogió el premio al DNCA Invest Alpha Bonds.

Se trata de una estrategia de renta fija conservadora con un límite de volatilidad del 5%. El objetivo de rentabilidad se fija en términos de retorno absoluto por encima del mercado monetario y, para lograrlo, utiliza un enfoque top-down basado en el análisis macro y en un modelo cuantitativo interno que evalúa las distintas primas de riesgo del mercado de renta fija. Este modelo se denomina RATP (risk-adjusted term premium) y analiza el atractivo del riesgo de duración, el riesgo de crédito, el riesgo de inflación o la prima de riesgo de divisas.

Jade Bouroumi, del equipo de Ventas Institucionales de DPAM, recogió el premio al DPAM L Bonds Emerging Markets Sustainable.

El foco de la cartera es deuda emergente sostenible y orientada al progreso a largo plazo. Con una estrategia de selección activa de valores y países, duración y posicionamiento en la curva de rendimientos, el fondo invierte en bonos emitidos por países emergentes u organismos públicos internacionales, seleccionados por criterios de desarrollo sostenible, y con calificaciones crediticias de grado de inversión y high yield (mínimo B). El equipo gestor utiliza análisis macroeconómicos, de mercado y de crédito para identificar aquellos valores que presentan un potencial de rendimiento ventajoso con respecto al riesgo asumido.

Mariano Arenillas, director general de DWS para España y Portugal, recogió el premio al DWS Concept Kaldemorgen.

Es una estrategia de total return muy flexible, que se enmarca en un contexto de estricto control del riesgo. Combina una visión macroeconómica top down con un enfoque bottom up. El objetivo de inversión es maximizar la rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo dentro de un marco de riesgo predefinido, es decir, mantener la volatilidad por debajo del 10% anual y limitar la reducción máxima al 10% en un año natural. La cartera se construye sobre la base de un enfoque sin índices de referencia. De este modo, el equipo tiene la oportunidad de generar rendimientos de forma flexible y oportunista en todos los entornos de mercado.

Borja Mesa-Jareño, director en AMCHOR, recogió el premio al Eleva Absolute Return Europe y el Eleva European Selection.

Ambos fondos comparten el mismo estilo de gestión: combinación de visión macro con selección bottom-up de compañías, agnósticos en cuanto a capitalización o growth/value y una asignación de activos muy táctica. La diferencia en el segundo es que se añade una capa de posiciones cortas en compañías con balances deteriorados e industrias al final de ciclo de maduración.

Óscar Esteban, responsable del equipo de Ventas en Iberia, recogió el premio al Fidelity Funds - Global Technology Fund.

La estrategia invierte en beneficiarios de la IA poco explotados por los mercados, como fabricantes de semiconductores y ciertas empresas especializadas en la gestión de datos empresariales, así como valores infravalorados, con potencial de fusiones y adquisiciones en el sector tecnológico chino. El fondo se construye valor a valor, basándose en sus convicciones, y utiliza ideas de inversión generadas por el equipo de análisis global de Fidelity mediante un enfoque disciplinado basado en las valoraciones para identificar ideas en toda la cadena de valor del sector tecnológico, lo que les diferencia de sus homólogos.

Xavier Sément,  responsable de Ventas para Europa, recogió el premio al GQG Emerging Markets Equity Fund.

Representada en España por Pablo Chiodi de Alpha Management, para este fondo la receta para mitigar el riesgo a la baja de la renta variable es apostar por empresas duraderas de alta calidad. Es lo que GQG denomina como su estilo Forward-Looking Quality: empresas de alta calidad y precios atractivos que presenten ventajas competitivas. Este enfoque ignora la idea de inversión tradicional en crecimiento y valor y, en su lugar, se centra en encontrar empresas con la mayor probabilidad de capital compuesto en los próximos cinco años.

Laura Román, del equipo de Desarrollo de Negocio de Selinca, recogió el premio al Guinness Global Equity Income.

El Guinness Global Equity Income Fund invierte en empresas de alta calidad que han demostrado su capacidad para resistir los ciclos económicos. "Para invertir en estas empresas tenemos que creer que pueden pagar un dividendo que puede crecer en años futuros", afirman desde Guinness AM. "Para hacer crecer el dividendo, necesitan reinvertir en sus negocios para aumentar los flujos de caja". Una característica clave que buscan los gestores es que las empresas hayan logrado al menos un 10% de rentabilidad sobre el capital en cada uno de los últimos 10 años.

Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de Estrategia de la firma para España y Portugal, recogió el premio al JPM Global Focus Fund y el JPM Global Select Equity Fund.

Ambos comparten la misma filosofía, solo que varían en el grado de concentración de la cartera:

• La búsqueda global de empresas de alta calidad por parte de un equipo experimentado con conocimientos locales y mundiales.
• El trabajo conjunto de analistas y gestores, basado en resultados de inversión compartidos.
• La concentración en las mejores ideas de inversión a escala mundial en cada sector.
• Una cartera con alta convicción y riesgo controlado.
• Un enfoque de investigación e inversión probado a lo largo del tiempo.

Miguel Villalba, responsable de Morgan Stanley Investment Management Iberia, recogió el premio al MS INVF Global Brands Fund.

El fondo es el culmen de una trayectoria de 27 años, centrada en las empresas de mayor calidad y mejor gestionadas del mundo, capaces de generar rendimientos elevados y estables sobre el capital operativo a largo plazo. El equipo gestor busca empresas con las siguientes características: activos intangibles difíciles de replicar y que puedan proteger la marca a lo largo del tiempo, un rendimiento del capital operativo (ROCE) elevado y sostenible empleado sobre una base no apalancada, márgenes brutos elevados y baja intensidad de capital, un flujo de ingresos constante y fiable y potencial de crecimiento orgánico.

Juanma Jiménez, responsable de PIMCO en Iberia, recogió el premio al PIMCO Income Fund.

La cartera se construye sobre dos bloques bien diferenciados: por un lado, emisiones de alta calidad que ayuden a preservar capital; y por otro, activos que generen una rentabilidad diferencial. El fondo explota todos los recursos de PIMCO en su gestión mediante un proceso de inversión con doble enfoque top down y bottom up. A través del primero, PIMCO expresa su visión macro, que actualiza permanentemente en los fórums cíclicos y seculares y en los que participan profesionales de primer nivel como ex mandatarios de los grandes bancos centrales.

Alfonso del Moral, responsable de España y Portugal, recogió el premio al T. Rowe Price US Smaller Companies Equity.

El fondo se ha convertido en uno de los principales productos de la gestora en el mercado español. T. Rowe Price, una de las gestoras activas de renta variable estadounidense más grandes del mercado, lanzó el fondo en 2001 con la idea de ofrecer a los inversores de fuera de EE.UU. exposición al 15-20% del mercado de renta variable estadounidense que existe por debajo del universo del S&P 500. Diseñado para reflejar las mejores ideas de sus analistas en todos los sectores del mercado de renta variable y de la economía estadounidense, la cartera está ampliamente diversificada, con aproximadamente 175 valores. Dado el carácter ampliamente diversificado del fondo, ningún sector ha sido la fuente dominante de rentabilidad a lo largo del tiempo.  Sin embargo, ha habido una inclinación histórica hacia las empresas de calidad.