Era el 31 de diciembre de 2019 cuando la OMS comunicaba los primeros casos de coronavirus en la provincia china de Wuhan. Pocos se podían imaginar por entonces que ese desconocido COVID-19 acabara por convertirse en pandemia y por poner patas arriba a la sociedad y con ello a toda la economía.
Los efectos que ha generado el coronavirus, y que sigue generando, han sido terribles. Han muerto por el COVID-19 más de 1,5 millones de personas en todo el mundo, cerca de 80 millones de personas se han contagiado y, en términos económicos el FMI calcula que la pandemia supondrá una caída del PIB mundial del 4,5%.
Los mercados de valores lo han acusado en sus precios pero no solo han cotizado las malas noticias. También las buenas. De hecho, a las fuertes caídas vistas hasta abril sucedieron luego grandes alzas provocando que se hablara de una nueva descorrelación entre Main Street y Wall Street. Y esa desconexión para algunos (anticipación para otros) se mantuvo el resto del año. De ahí que el annus horribilis que ha sido 2020 para casi todo en general, no haya encontrado su réplica en el mercado de valores. Se ve en este gráfico que ha publicado la gestora Candriam y se ve también en que son amplia mayoría los fondos que han cerrado 2020 con ganancias que en algunos casos incluso han superado el 100%.
En concreto, son cuatro los fondos de gestoras internacionales y que se comercializan en España que pueden presumir de haber superado el 100% de rentabilidad (1) en un año de pandemia. Una lista a la que se suma un producto español como es Alcalá Multigestión Oricalco, ya analizado en este artículo
BNP Paribas Energy Transition
Este fondo de BNP Paribas AM invierte en empresas a nivel global que participan en la transición hacia un sistema energético sostenible a través de sus productos y servicio. Tiene una cartera concentrada en pocos valores ya que apenas invierte entre 30 y 50 compañías de sectores como el de energías renovables (ocupa el 36,8% de la cartera), tecnología y eficiencia energética (abarca el 22,8%) e infraestructura (35,4%).
De todos ellos el que más ha contribuido a ese más del 100% de rentabilidad en 2020 ha sido el de la energía. “Este sector está en plena transformación, a lo largo del año se han anunciado inversiones millonarias por parte de gobiernos y empresas en soluciones energéticas que nos permitan llegar a la neutralidad de carbono en el año 2055. En esta carrera por la neutralidad habrá claros ganadores y por el contrario las empresas que no consigan adaptarse y se quedaran atrás”, afirman desde la gestora.
BGF Next Generation Technology Fund
La tecnología ha sido uno de los sectores que más partido han sacado de la digitalización de la economía a la que ha obligado el coronavirus en tiempos de pandemia y sobre todo de confinamiento. Este fondo ha sido uno de los que han sacado más partido de esta disrupción. “El fondo estaba bien posicionado desde principios de año en muchas de las tendencias estructurales que se han acelerado con la pandemia, y ha sabido manejar las consecuencias de las medidas de distanciamiento social y restricciones en todo el mundo”, afirma Andre Themudo, responsable del Negocio de Distribución de BlackRock en España, Portugal y Andorra.
Entre esos temas de inversión destaca la computación en nube, el comercio electrónico, la asistencia médica telemática y las aplicaciones de trabajo a distancia. No en vano, en el ADN de este fondo está invertir en los potenciales líderes del mercado del futuro y entre esos líderes los que se dedican a un negocio tecnológico son mayoría.
Baillie Gifford Worldwide US Equity Growth Fund Class B EUR Acc
Este fondo, que invierte en acciones de crecimiento del mercado estadounidense, cuenta con apenas tres años de vida y en este periodo ha conseguido cerrar cada uno de los ejercicios con ganancias de dos dígitos. De hecho, este año ha despedido el ejercicio con un alza cercana al 120% y gran parte de la culpa está en la férrea apuesta que ha hecho el fondo una de las grandes empresas ganadoras de 2020: Tesla
La compañía presidida por Elon Musk, que ha entrado a formar parte del S&P500, es la primera posición de la cartera con un peso del 8% y la rentabilidad que acumula, un 600%, está detrás de gran parte del comportamiento del fondo. Además, entre sus diez principales posiciones también se encuentran otras compañías que han resultado de lo más rentables en este 2020 como son Amazon o Zoom.
Morgan Stanley Investment Funds US Insight Fund
Si el fondo de Baillie Gifford se caracterizaba por tener a una de kas grandes ganadoras de 2020 como es Tesla como primera posición, este fondo de Morgan Stanley IM no se ha quedado atrás. En esta ocasión es Zoom la posición dominante de la cartera, lo que explica en gran parte la buena rentabilidad conseguida en 2020.
No es la única posición en tecnológicas del fondo ya que este sector ocupa el 37% de la cartera. Al fin y al cabo el objetivo de este producto es invertir principalmente en valores de renta variable de empresas establecidas y emergentes en EE.UU y con capitalizaciones pequeñas.
(1) Metodología: Por establecer un criterio lo más homogéneo posible para permitirnos cierto grado de comparabilidad en las rentabilidades, se han seleccionado los fondos extranjeros (no domiciliados en España) cuya divisa base sea el euro. Así reflejamos una experiencia cercana a la vivida por el inversor europeo. El ranking por rentabilidad también se expresa en euros. Así eliminamos el efecto divisa y nos concentramos en la gestión. La clase es la más antigua disponible en España.
