El listado con los 25 fondos internacionales de renta variable de 2016 señala a tres clases de activos como los claros ganadores de un año particularmente difícil para los gestores.
Tres grandes categorías de renta variable han acaparado los mejores retornos de 2016. En dos de los tres casos se veía venir, teniendo en cuenta el repaso a los 25 fondos de renta variable más rentables que publica Funds People todos los meses. En el tercer caso, se podría hablar más bien de una carrera de fondo que ha terminado en un formidable sprint. Los resultados han sido extraordinarios: si en 2015 sólo un producto cerraba el año con un retorno total del 50%, en 2016 hasta 16 fondos han conseguido más que doblar su rentabilidad anual.
El más rentable de ellos invierte en la categoría del sprint final: la renta variable rusa. El índice RTS terminó el año con un rendimiento de alrededor del 50%. El fondo más rentable del ejercicio saliente, el Pictet Russian Equities (de Pictet Asset Management), ha generado un rendimiento de prácticamente el 79% en el mismo periodo. De hecho, el podio de fondos más rentables de 2016 se completa con otros dos productos de renta variable rusa: el HSBC GIF Russia Equity EC (HSBC Global AM) y el East Capital Russia A EUR (East Capital), con sendos rendimientos anuales del 67,82% y el 66,59%.
Los otros dos grandes activos ganadores han sido la renta variable brasileña y los fondos que ofrecen una exposición indirecta a materias primas, especialmente al oro y otros metales preciosos y a las ligadas a la energía. Tanto en el caso de la renta variable brasileña como la rusa cabe destacar un punto en común: ambos países vienen de atravesar duras condiciones económicas en 2016 y, previamente, en 2015. El alza de sus bolsas funcionaría como un indicador adelantado de que las dos economías hayan tocado suelo y estén en la senda de la recuperación económica. El fondo de renta variable brasileña que ha cosechado mejores resultados ha sido el Parvest Equity Brazil I, de BNP Paribas Investment Partners, con un rendimiento del 66,43% en el año.
Finalmente, dentro de la tercera categoría el fondo con un retorno más elevado ha sido el LO Funds - World Gold Expertise (USD) SA, gracias a su exposición a mineras de oro. Este producto de Lombard Odier Investment Managers ha generado una rentabilidad ligeramente superior al 60%, frente al 9,5% con el que ha terminado finalmente 2016 la onza de oro (aunque en sus máximos anuales llegó a registrar una subida acumulada del 26,25% respecto al precio de inicio de año).
Los fondos que componen el ranking de los 25 más rentables han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos fondos disponibles para su venta en España y con un patrimonio igual o superior a los 100 millones de euros. De ellos, se han seleccionado los que presentan mejores rendimientos (en euros) en el periodo comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2016.
Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Patrimonio | Rentabilidad 2016 | Divisa | Sello |
Pictet-Russian Equities I USD |
Pictet Asset Management |
EAA Fund Russia Equity |
343 | 78,98 | Dólar | |
HSBC GIF Russia Equity EC |
HSBC Global AM |
EAA Fund Russia Equity |
295 | 67,82 | Zloty | |
East Capital Russia A EUR |
East Capital AM |
EAA Fund Russia Equity |
736 | 66,59 | Euro | |
Parvest Equity Brazil I |
BNP Paribas Investment Partners |
EAA Fund Brazil Equity |
189 | 66,43 | Dólar | |
HSBC GIF Brazil Equity EC |
HSBC Global AM |
EAA Fund Brazil Equity |
369 | 63,86 | Libra | |
Parvest Equity Russia Opp | BNP Paribas Investment Partners |
EAA Fund Russia Equity |
159 | 61,50 | Dólar | C |
DWS Russia |
Deutsche Asset Management |
EAA Fund Russia Equity |
225 | 61,09 | Euro | |
LO Funds - World Gold Expertise (USD) SA |
Lombard Odier Investment Managers |
EAA Fund Sector Equity Precious Metals |
101 | 60,53 | Dólar | |
Parvest Equity Russia I C |
BNP Paribas Investment Partners |
EAA Fund Russia Equity |
961 | 60,29 | Dólar | |
Deutsche Invest I Gold and PM Eqs USD LC |
Deutsche Asset Management |
EAA Fund Sector Equity Precious Metals |
136 | 58,53 | Dólar | |
BGF World Mining I2 |
BlackRock |
EAA Fund Sector Equity Natural Resources |
5.060 | 58,09 | Dólar | |
Franklin Gold & PM I Acc USD |
Franklin Templeton Investments |
EAA Fund Sector Equity Precious Metals |
197 | 57,31 | Dólar | |
BGF World Gold | BlackRock |
EAA Fund Sector Equity Precious Metals |
4.214 | 57,12 | Euro | BC |
UBS (Lux) ES Russia (USD) I-A1 Acc |
UBS Asset Management |
EAA Fund Russia Equity |
165 | 55,98 | Dólar | |
Heptagon Kopernik Global All-Cap Eq A |
Heptagon Capital |
EAA Fund Global Flex-Cap Equity |
288 | 53,85 | Dólar | |
Investec GSF Global Gold | Investec |
EAA Fund Sector Equity Precious Metals |
303 | 50,25 | Dólar | C |
JPM Russia I (acc) USD |
J.P. Morgan Asset Management |
EAA Fund Russia Equity |
569 | 50,25 | Dólar | |
Amundi Fds Eq Glb Gold Mines IU-C |
Amundi |
EAA Fund Sector Equity Precious Metals |
173 | 48,19 | Dólar | |
JPM Brazil Equity I (acc) USD |
J.P. Morgan Asset Management |
EAA Fund Brazil Equity |
195 | 47,46 | Dólar | |
Schroder ISF Global Energy I |
Schroders |
EAA Fund Sector Equity Energy |
468 | 42,73 | Dólar | |
Investec GSF Glbl Ntrl Res I Acc EUR |
Investec |
EAA Fund Sector Equity Natural Resources |
259 | 40,74 | Euro | |
HSBC GIF BRIC Equity L1C |
HSBC Global AM |
EAA Fund BRIC Equity |
401 | 39,64 | Euro | |
Aberdeen Glb Latin America Eq Inst I2 |
Aberdeen |
EAA Fund Latin America Equity |
550 | 38,79 | Dólar | |
HSBC GIF BRIC Markets Equity EC |
HSBC Global AM |
EAA Fund BRIC Equity |
171 | 38,23 | Libra | |
Neuberger Berman US Mlt cap Opp T R Acc |
Neuberger Berman |
EAA Fund US Equity - Currency Hedged |
762 | 38,20 | Rand |
Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.