Desde que entrara en vigor el reglamento de la SFDR, las gestoras de activos están ampliando su gama de fondos artículo 8 y 9 disponibles. Lo están haciendo tanto a nivel de clase de activos, exposición al mercado, estilo de inversión como temas. Según datos de Morningstar, la mayor innovación se está centrando en renta variable, clase de activo donde se está produciendo la mayor proliferación de productos. Solo el año pasado se lanzaron 329 nuevos fondos artículo 8 y 9. Le siguen las estrategias de renta fija y los fondos mixtos, con 141 y 121, respectivamente. Los productos pasivos representaron el año pasado el 14% del total de los nuevos lanzamientos.
Si bien los fondos con una filosofía genérica ASG y sostenible representaron la mayor parte de las nuevas ofertas de los Artículos 8 y 9, los productos con un enfoque ambiental representaron más de una cuarta parte de los nuevos lanzamientos. De estos, el 87% (103) eran productos centrados en el clima. “Los fondos con temática climática permiten a los inversores reducir el riesgo climático en las carteras. También ganar exposición a empresas que se beneficiarán o contribuirán a la transición a una economía baja en carbono. Esperamos que la gama de opciones para los inversores conscientes del clima continuará ampliándose este año”, subrayan desde Morningstar.
Tipo de fondos lanzados al mercado desde marzo de 2021
Pero el lanzamiento de nuevos fondos artículo 8 y 9 no es la única forma en la que las gestoras han respondido a la mayor demanda de los inversores por productos sostenibles. Las entidades también han reestructurado muchos de sus fondos del artículo 6 al mejorar sus procesos de integración ASG, agregar criterios de sostenibilidad vinculantes a sus objetivos de inversión y políticas de inversión. “Los cambios aplicados a estos fondos varían mucho. Van desde agregar pantallas de exclusión hasta una revisión completa del objetivo de inversión, la política de inversión y las posiciones”, explican desde la firma de análisis.
Desde el 10 de marzo de 2021, Morningstar calcula que alrededor de 1.800 fondos han pasado del artículo 6 al artículo 8 o 9. O del artículo 8 al artículo 9. “Solo una minoría de estos productos actualizados experimentó un cambio de nombre. No identificamos ningún fondo del artículo 8 o del artículo 9 que haya sido degradado”, reconocen.
