La renta variable europea en diversas modalidades por tamaño y sesgo copa el ranking mensual de fondos más rentables del mes.
El repaso a los fondos de renta variable con mejores resultados en abril ha devuelto a la actualidad una categoría que llevaba varios meses fuera del foco de los inversores: las pequeñas y medianas capitalizadas paneuropeas. Hacemos esta distinción, puesto que en el ranking figuran fondos que invierten en small caps y mid caps de la zona euro, pero también de Reino Unido e incluso suizas. Sumando todas las subcategorías, se cuentan hasta 17 de los 25 fondos del top con exposición a esta clase de valores.
De ellos, es notorio destacar que los tres con mayores rendimientos invierten en pequeñas y medianas cotizadas de Reino: el Threadneedle UK Smaller Coms Inst Inc, el Old Mutual UK Smlr Coms Foc A GBP Inc y el Threadneedle UK Mid 250 Inst Acc GBP han conseguido cosechar rendimientos del 9,65%, el 9,32% y el 8,38% respectivamente. Resulta especialmente curioso este auge de las small caps británicas por una sencilla razón: de continuar la tendencia, supondría la reversión de lo visto desde el día del referéndum por la permanencia de Reino Unido en la UE, en junio del año pasado.
Cabe recordar que, a raíz del Brexit, el Ftse 100 registró un comportamiento superior por tratarse de un índice compuesto en su gran mayoría por multinacionales que se estaban beneficiando de la depreciación de la libra. En cambio, este rebote de las small caps revela el movimiento contrario, a favor de valores con una fuerte exposición al mercado doméstico británico, gracias al rebote vivido por la divisa desde comienzos de marzo.
Más allá de las small caps, lo cierto es que la renta variable europea ha dominado el resto del ranking. De hecho, sólo aparece un fondo que no invierta en activos del Viejo Continente. Es el E.I. Sturdza Strgc China Panda GBP H, que ha obtenido un 6,45% a base de invertir en acciones chinas.
Los fondos han sido seleccionados a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta aquellos fondos disponibles para su venta en España y con un patrimonio igual o superior a 100 millones de euros que hayan generado un rendimiento más elevado durante el periodo estudiado.
| Nombre | Categoría Morningstar | Gestora | Patrimonio (euros) | Rentabilidad en abril | Rentabilidad en el año | Sello |
| Threadneedle UK Smaller Coms Inst Inc | EAA Fund UK Small-Cap Equity | Columbia Threadneedle Investments | 247.773.336 | 9,65 | 19,42 | |
| Old Mutual UK Smlr Coms Foc A GBP Inc | EAA Fund UK Small-Cap Equity | Old Mutual Global Investors | 285.926.791 | 9,32 | 27,25 | |
| Threadneedle UK Mid 250 Inst Acc GBP | EAA Fund UK Mid-Cap Equity | Columbia Threadneedle Investments | 138.406.591 | 8,38 | 15,19 | |
| Old Mutual UK Dynamic Eq A GBP Inc | EAA Fund UK Flex-Cap Equity | Old Mutual Global Investors | 640.682.676 | 8,05 | 18,46 | |
| JPM Europe Dynamic Sm Cp X perf (acc)EUR | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | J.P. Morgan Asset Management | 603.670.470 | 7,31 | 17,48 | |
| Baring European Opps A USD Acc | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | Baring | 209.955.311 | 6,99 | 13,27 | |
| SLI European Smaller Coms D Acc | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | Standard Life Investments | 480.175.381 | 6,78 | 13,26 | |
| Henderson UK Alpha I GBP Acc | EAA Fund UK Flex-Cap Equity | Henderson Global Investors | 522.755.361 | 6,78 | 10,73 | |
| E.I. Sturdza Strgc China Panda GBP H | EAA Fund Asia ex Japan Equity - Currency Hedged | E.I. Sturdza | 108.559.017 | 6,45 | 23,47 | |
| JPM Europe Small Cap A (acc) USD | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | J.P. Morgan Asset Management | 659.996.250 | 6,42 | 14,81 | |
| Franklin European Sm-Md Cap Gr I Acc USD | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | Franklin Templeton Investments | 525.286.981 | 6,41 | 15,96 | |
| BSF European Opps Extension A4RF GBP | EAA Fund Europe Flex-Cap Equity | BlackRock | 1.170.355.550 | 6,38 | 15,35 | C |
| Henderson Horizon PanEurPtyEqs I2€Acc | EAA Fund Property - Indirect Europe | Henderson Global Investors | 282.564.955 | 6,09 | 7,07 | B |
| JB EF Swiss S&Mid Cap-CHF C | EAA Fund Switzerland Small/Mid-Cap Equity | GAM | 103.612.109 | 6,08 | 20,00 | |
| Deutsche Invest I European Small Cap ID | EAA Fund Europe Mid-Cap Equity | Deutsche AM | 128.103.863 | 6,01 | 16,61 | |
| Threadneedle PanEurpSmCos Inst Acc GBP | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | Columbia Threadneedle Investments | 2.985.336.203 | 5,99 | 15,71 | B |
| BGF Swiss Small & MidCap Opps I2 CHF | EAA Fund Switzerland Small/Mid-Cap Equity | BlackRock | 1.030.349.508 | 5,98 | 19,12 | |
| M&G European Smaller Coms USD A Acc | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | M&G Investments | 169.070.776 | 5,91 | 14,67 | |
| Threadneedle Eurp Smlr Coms Inst Acc GBP | EAA Fund Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity | Columbia Threadneedle Investments | 2.236.191.569 | 5,86 | 15,27 | |
| Allianz Europe Small Cap Equity IT EUR | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | Allianz Global Investors | 756.646.417 | 5,70 | 11,57 | |
| Objectif Small Caps Euro R A/I | EAA Fund Eurozone Small-Cap Equity | Lazard Frères Gestion | 937.498.275 | 5,69 | 14,14 | |
| Invesco Pan European Sm Cp Eq A USD AD | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | Invesco Asset Management | 140.598.029 | 5,65 | 10,94 | |
| Jupiter European Growth L GBP A Inc | EAA Fund Europe Flex-Cap Equity | Jupiter | 2.011.787.226 | 5,64 | 13,89 | |
| Pictet-Small Cap Europe I EUR | EAA Fund Europe Small-Cap Equity | Pictet Asset Management | 229.684.236 | 5,63 | 12,80 | |
| Invesco Contin Eurp Sm Cp Eq A USD AD | EAA Fund Europe ex-UK Small/Mid-Cap Equity | Invesco Asset Management | 361.895.521 | 5,63 | 10,94 |
Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.
