Para el gestor del Echiquier Artificial Intelligence, la digitalización de la economía mundial tras la pandemia es una confirmación de su apuesta por la temática de la inteligencia artificial. “El sector tecnológico va a desaparecer. Porque llegará un punto en el que todo será tecnología”, vaticina.
El sector tecnológico está destinado a desaparecer. Es la predicción de Rolando Grandi, gestor de la francesa La Financière de l'Échiquier. En su opinión, llegará un momento en el que la clasificación de los sectores se replantee y se extinguirá el tecnológico. Pero porque llegará un punto en el que todo será tecnología. De hecho, probablemente estemos inmersos en esta transformación en este mismo instante. Las vacunas para luchar contra el COVID-19 se han servido de la inteligencia artificial para secuenciar el virus y producir una solución en un tiempo récord.
¿Es la Inteligencia Artificial la cuarta revolución industrial?
Para el gestor del Echiquier Artificial Intelligence, la digitalización de la economía mundial es una confirmación de su apuesta por la temática de la inteligencia artificial. El que es ahora el mayor fondo de LFDE en España nació hace apenas cuatro años. En 2018, en plena expansión de la inteligencia artificial, el equipo vio justo preguntarse si de verdad suponía la cuarta revolución industrial, como se debatía entonces. “Nos planteamos, si en efecto estábamos ante una gran transición, qué consecuencias tendría”, explica Grandi.
- Primero: cuál es el recurso que se está explotando. En la IA, estaríamos hablando de datos. “Los datos son la mina de oro de la nueva economía. Su crecimiento lleva años siendo exponencial y ahora ha acelerado aún más con la pandemia”, afirma el gestor.
- Segundo: dónde está la fábrica. Pues en esta revolución industrial, están en la nube. “Los data centers son las fábricas del siglo XXI”, sentencia Grandi. Los datos almacenados en la nube a nivel global suponen una industria de más de 1.000 millones de dólares a día de hoy.
- Tercero: cuál es la tecnología con la que se explota. Aquí hablamos de las redes neuronales artificiales. “Las propias máquinas aprenden por sí mismas con esta suerte de cerebro artificial”, cuenta el experto.
- Cuarto: cuál es su aplicación. Y este es el punto que más emociona al gestor. “La aplicación de la IA es una tendencia global y a lo largo de absolutamente todos los sectores”, afirma. Desde usar la IA para hacer un uso más eficiente de los pesticidas hasta incorporar un dispositivo para evaluar la calidad de la conducción de un asegurado para adaptar su precio a ello.
Qué esperar del Echiquier Artificial Intelligence
Como vemos, en la Inteligencia Artificial se han alineado todos los planetas para que su expansión se convierta en toda una revolución. ¿Pero cómo capturar el potencial de la temática en un fondo de inversión? El Echiquier Artificial Intelligence, que cuenta con el Sello FundsPeople por su calificación de Blockbuster, categoriza en cuatro los modelos de negocio en los que están interesados.
Una primera categoría son los vendedores de IA. “Estamos buscando los vendedores de palas de esta revolución industrial”, explica. Una segunda categoría son los utilizadores de la IA. “Porque son negocios que se están sirviendo de la tecnología para revolucionar su modelo y avanzar frente a su competencia”. La tercera es la infraestructura, los anteriormente mencionados data centers. Y por último estarían los facilitadores, los que proveen la capacidad de explotar esa IA.
El resultado es una cartera concentrada de apuestas. Generalmente entrarán entre 25 y 35 nombres en el fondo. Y el gestor busca un equilibrio entre seleccionar grandes jugadores, los líderes del momento, hasta pequeñas y medianas empresas más agresivas y disruptoras en el mercado.
Una pausa en las tech chinas
Si tuviera que definir su estilo, Grandi reconoce que apuesta por el super crecimiento. De hecho, busca empresas con potencial de crecer al 30% anual en los próximos tres años. Es decir, casi duplicar su tamaño en ese periodo de tiempo. Eso da un sesgo natural al fondo por empresas estadounidenses y del sector tecnología.
Pero es solo un reflejo del contexto actual. De hecho, en un punto las tecnológicas chinas también representaron un peso importante del Echiquier Artificial Intelligence. “Al fin y al cabo es el segundo país más puntero en Inteligencia Artificial”, recalca Grandi. ¿Y ahora? “Ahora, mucha paciencia con China”, defiende el gestor. No hay que ignorar la realidad de la regulación más estricta que afecta al sector.
“Hay que comprender que esto encuadra directamente con los planes del Gobierno chino de generar un crecimiento más sostenible, detallado en su proyecto de Prosperidad Común”, explica. Precisamente por ello, en el fondo han optado por vender los negocios más monopolísticos en el punto de mira del Gobierno, como Alibaba y Tencent. En cambio, están apostando por empresas que encajan en la estrategia de China. Es el caso de Pin Duo Duo, una plataforma de comercio electrónico especializado en regiones fuera de núcleos urbanos, precisamente donde el Gobierno chino busca estimular el crecimiento.
Esta postura de prudencia se mantiene incluso tras las correcciones recientes. “Es una tentación”, reconoce el gestor, “pero preferimos esperar”. “En algún punto volverá a ser su momento, pero por ahora el sentimiento sigue siendo negativo”, concluye.
